今日议题 半导体板块早盘回升，市场担忧砍单降价潮，如何看待板块前景？

（议题介绍在接连调整数日后，半导体板块今日大幅回升，消息面，中微公司中报业绩实现翻倍增长。目前，市场担忧消费电子需求疲软，有报道称半导体芯片砍单降价风暴扩大。不过也有分析认为，部分受益于新能源增长的细分赛道有望继续保持高景气。）

莫大观点

        周日发的文章中专门聊到芯片行业国外由热转冷的问题，主要的原因还是消费电子业需求下降，以及各种虚拟币因美元流动性收缩价格大跌，矿机需求大减造成的海外芯片行业由热转冷的原因。在芯片领域存储器、GPU以及通芯片方向上，产能在海外、需求在国外。国内大量需求，因美国对中国的限制才会造成阶段性的海外冷，但国内的需求热度始终在。

       尤其是汽车电子行业的需求非常旺盛且满产状态下交货期延长。所以，国内在芯片产业链上，属于设备制造与材料类的品种，因海外产业变化消息而大跌是没道理的。中微公司本身生产MOVCD与光蚀机，下游需求很旺盛。其技术在国际上具有领先优势，自然大跌放量会有机构进场承接筹码。我们国内28nm技术已经很成熟了，在军品与汽车电子方向上满足技术要求不是问题。国内中芯国际前两年在28nm方向上大量投入布局，这一轮芯片高热时正好发挥作用。而对手台积电，则整整晚了两年，错过了周期。所以，本轮海外砍单的芯片类别与国内是不一样的。芯片领域有很多细分子行业品类，不能一看海外报道就认为国内芯片行业不行了。国内当然也有公司受影响，主要还是品类与海外类同的细分子行业类。这一事例上我们看到，对于国内的芯片还是要区别对待，不然前两天砸在低位真的很可惜。

        按行业内比较了解芯片产业的大佬说法中国目前28nm技术非常成熟；未来大约还需要七年左右的时间，逐步过渡到14nm、7nm制程。事实上，14nm氮化镓芯片，中电科29所子公司也已经做得很好了。未来攻克7nm制程，仍然还是受光刻机制约。相花个10年时间，中国的光刻机，或者碳基芯片，也可能实现追平海外技术甚至弯道超车。

       就半导体板块指数的走势看（见图），它是本轮反自4月27日低点上行以来比较滞后反应的板块指数。但其低点上行，定义为复合三波段上行比较贴切，目前其波动结构仍然没有完成上行第一阶段的三波段第1笔。所以，若从中期角度讲，它是比较有中长期潜力的板块指数之一。当然，它不会像汽车行业那么容易见效，而且，这个板块中很多好公司都是属于流动性比较不好的中小盘股。因此，它们通常状态下讲，完成一轮套利的空间对于大资金而言需要更大一些。所以，在市场目前面临阶段性振荡调仓的时候，逢低参与一些国内需求更旺盛的品种而已，是一个不错的选择。                      

图半导体板块指数日线

                                                     莫大仙岳居   2022/7/6   12:01

PS
昨日说过中证主力合约已经出现15分钟顶背与1小时顶背共振，所以，阶段性振荡调整的概率加大。今日早盘平了昨天下午的锁仓盘

上午收盘前再度锁仓