20230814星期一今日新股；波长光电（3014

20230814星期一 今日新股；

波长光电（301421）

行业；仪器仪表制造业，工业激光加工和红外热成像领域,提供各类光学设备

（一）简要介绍

波长光电是国内精密光学元件、组件的主要供应商，长期专注于服务工业激光加工和红外热成像领域，提供各类光学设备、光学设计以及光学检测的整体解决方案。

（二）公司业务构成及行业地位

波长光电是国内精密光学元件、组件的主要供应商，长期专注于服务工业激光加工和红外热成像领域，提供各类光学设备、光学设计以及光学检测的整体解决方案。

公司的主要产品覆盖紫外、可见和近、中、远红外的波长范围，主要包括激光光学和红外光学的元件、组件系列以及光学设计与检测系列。公司的产品生产能力覆盖晶体材料生长、切割、研磨、抛光、镀膜、装配、检测整套工艺流程，作为下游设备的重要组成部分，公司的产品能够应用于多个科技新兴产业，主要包括工业激光加工中的新能源汽车锂电池、智能手机与穿戴设备等消费电子、显示面板与半导体等，红外热成像中的刑侦救援、温度监测、安防监控等。

报告期内公司的主要客户包括大族激光、华工科技、高德红外、久之洋、美国 IPG 阿帕奇等行业内众多知名大型企业，公司与上述企业建立了稳定的合作关系。波长光电已成为国内精密光学元件、组件行业的重要成员，对我国激光制造产业与红外热成像产业的发展起到了积极推动作用。

（三）同业比较

（1）688010.SH 福光股份，（T-4日收盘价（20.60元/股），2022年EPS（0.1817元/股）/扣非后EPS（0.0373元/股），22静态PE 113.37倍/扣非552.96倍）。

（2）002222.SZ 福晶科技，（T-4日收盘价（26.22元/股），2022年EPS（0.5296元/股）/扣非后EPS（0.5028元/股），22静态PE 49.51倍/扣非52.15倍）。

（3）300790.SZ 宇瞳光学，（T-4日收盘价（15.01元/股），2022年EPS（0.4260元/股）/扣非后EPS（0.2969元/股），22静态PE 35.23倍/扣非50.56倍）。

平均值（剔除福光股份），（22静态PE 42.37倍/扣非51.36倍）。

（四）募集资金用途

投资金额(万元)

1 激光光学产品生产项目 12988.78

2 红外热成像光学产品生产项目 11393.41

3 波长光学研究院建设项目 7474.09

投资金额总计 31856.28

超额募集资金（实际募集资金-投资金额总计） 53140.06

计划募集资金；3.19亿元，实际募集资金；8.50亿元，超募166.8%。

（五）财务数据

发行价格 29.38元 参考行业市盈率 39.05倍

发行市盈率 60.67倍 22年静态PE 55.28倍

发行市值 34.00亿

总发行数量（股） 28,93万股

网上发行数量(股) 8,24万股

发行后总股本 1.1572亿股

预计发行摊薄后2022每股收益；0.53元

归属地区；江苏南京

股权性质；民营

主承销商 华泰联合

公司2020至2022年，营收分别是2.665亿、3.094亿，3.419亿，22年营收YOY 10.5%；净利润分别是4405万、5443万、6150万，22年净利润YOY 13.00%。

公司预计2023年1月至9月归属于母公司所有者的净利润为5,700万元至6,000万元，同比增长20.72%至27.07%。

（六）机会与风险

公司下游应用主要为工业激光加工和红外热成像领域，相关应用场景日趋成熟、市场需求日渐突显、政策扶持力度持续加大。

报告期各期末，公司应收账款报告期各期末，公司应收账款占公司流动资产的比例分别为 21.87%、18.30%及 25.27%。公司应收账款单位主要为大族激光、高德红外、华工科技等行业下游大型公司。上述公司资本实力较强、用记录良好，相应的发生坏账风险较小。

（七）总结及建议

创业板，工业激光加工和红外热成像领域,提供各类光学设备，红外概念，发行PE高于同业公司平均值，且预期23Q3业绩增长，预计开盘涨幅0%至30%。综合考虑；建议申购。