【光大电子|澜起科技】科技巨头指引乐观，乐观看待2403业绩趋势，维持重点推荐

1、骅指引通用服务器强劲成长:料ASPEED 2024年7月收入6.01亿元新台币，单月收入历史新高，同比增长160%;4月、5月、6月单月收入增速为82%、93%123%，通用服务器行业低谷已过。 2、ALAB (Astera Labs)202403指引乐观。澜起科技A1运力芯片PCle Retimer业务对标ALAB,ALAB 202402收入0.769亿美元，同比增长619%、环比增长18%;NonGAAP 毛利率78.0%，NOn-GAAP净利润0.222亿美元。ALAB预计202403收入0.95-1.00亿美元，环比提升约25%。 3、RAMBUS 202403指引乐观。澜起科技内存接口芯片业务对标RAMBUS。RAMBUS的202403产品收入(produc Revenue)为0.62-0.68亿美元，环比202402的0.567亿美元环比提升10-20% 202402单季度扣非归母净利润和互连类芯片单季度收入历史新高，全球科技巨头指引乐观，我们乐观看待澜起科技202403业绩趋势。澜起科技内存接口芯片(包括ROD及高带宽内存接口芯片MRCD/MDB)和内存模组配套芯片(SPD/TS/PMIC)业务受益于DDR5加速渗透;AI打开PCIe Retimer、MXC芯片、CKD芯片宏大空间，我们预计澜起科技2024和2025年净利润15和25亿元，目前600亿元市值对应2025年仅25x，维持半导体行业重点推荐。