肖声桃
华西证券股份有限公司崔琰,刘奕司近期对光峰科技进行研究并发布了研究报告《系列点评之四定点再下一城 车载开启成长》,本报告对光峰科技给出买入评级,当前股价为23.58元。
光峰科技(688007) 事件概述 公司发布公告公司于近日收到比亚迪出具的开发定点通知,将成为其车载光学部件供应商,为其供应车灯模组产品(限于保密协议,暂不披露具体车型等息)。 分析判断: 车载定点再下一城持续催化可期 据公司公告,公司于近日收到比亚迪出具的开发定点通知,将成为其车载光学部件供应商,为其供应车灯模组产品。此次开发定点涉及的产品为公司在比亚迪汽车项目的又一定点,公司此次开发定点涉及的产品量产后,公司将根据该客户实际订单交付情况进行产品收入确认,预计项目生命周期内对公司经营业绩产生积极影响。 2022年4月公司通过IATF16949认证获得汽车行业准入通行证,2022年9月以来已累计获3家车企4个项目定点(比亚迪、赛力斯、某国际品牌车企),并与宝马合作参展CES2023,标志着公司车载业务在国内/国际市场均取得突破性进展,同时也验证了公司激光投影显示技术在车端应用的可行性和先进性,后续有望持续拓展至更多车企客户,2023年内持续定点催化可期。 车载领域激光投影应用广泛千亿市场将迎落地 汽车智能化对车载显示提出新的需求,激发了激光投影显示在车载显示的创新性应用,潜在应用场景包括车顶天幕、车窗透明显示、娱乐大屏、AR-HUD、智慧表面、智能激光大灯等,远期市场规模有望超千亿元,空间广阔。 2022年4月公司通过IATF16949认证获得汽车行业准入通行证,9月获比亚迪定点,并被列入华为智能汽车解决方案优秀合作伙伴。后续公司车载光学业务将主要瞄准DLP像素化大灯、车载HUD和车内显示方案三大方向1)DLP像素化大灯已推出显示+照明一体化方案,拥有百万级像素,超紧凑造型,支持重新定义汽车前脸;2)车载HUD面向车载HUD市场推出的PGU模组,具备更高亮度,可实现更大画面需求、更高对比度,可降低暗场眩光,提高夜间安全性;3)车载显示方案可提供车载影院式的沉浸式体验,DLP+ALPD®提供高适配性和高稳定性。 原有领域家影商工广泛布局核心技术支撑发展 依托原创ALPD®核心技术,公司持续探索激光显示技术在家用、影院、商教、工程等领域应用并均享有较强竞争能力。核心器件业务成长迅速,智能微投激光化大趋势已经初现端倪。截至2022H1,光峰在影院、商教、工程领域市占率均居市场第一,家用领域在国内家用投影机市场占有率亦位列第三(子公司峰米科技自有品牌(不含ODM))。展望后续,在消费升级趋势下,预计C端家用激光电视和智能微投产品将迎快速放量、贡献增长,B端(尤其影院业务)底部向上亦值得期待。 投资建议 公司依托原创ALPD®核心技术改变激光显示长期处于试验探索阶段的局面,突破美欧日韩等国家与地区先进显示技术领先地位,十六年发展历程中公司持续探索激光显示技术在家用、影院等领域应用,2022年起车载投影显示应用探索打开中长期成长空间。维持盈利预测,预计2022-2024年营收25.51/33.45/49.08亿元,归母净利1.20/1.59/3.76亿元,EPS为0.26/0.35/0.82元,对应2023年4月24日23.70元/股收盘价,PE分别90/68/29倍,维持“买入”评级。 风险提示 家用产品渗透率提升不及预期;汽车领域拓展不及预期。
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,国证券陈伟奇研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值高达95.47%,其预测2022年度归属净利润为盈利1.2亿,根据现价换算的预测PE为90.69。
最新盈利预测明细如下
该股最近90天内共有15家机构给出评级,买入评级10家,增持评级5家;过去90天内机构目标均价为33.63。根据近五年财报数据,证券之星估值分析工具显示,光峰科技(688007)行业内竞争力的护城河良好,盈利能力优秀,营收成长性一般。财务可能有隐忧,须重点关注的财务指标包括应收账款/利润率、应收账款/利润率近3年增幅、经营现金流/利润率。该股好公司指标3.5星,好价格指标2星,综合指标2.5星。(指标仅供参考,指标范围0 ~ 5星,最高5星)
以上内容由证券之星根据公开息整理,与本站立场无关。证券之星力求但不保证该息(包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表)全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等,如存在问题请联系我们。本文为数据整理,不对您构成任何投资建议,投资有风险,请谨慎决策。
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答:光峰科技的子公司有:15个,分别是详情>>
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肖声桃
华西证券给予光峰科技买入评级
华西证券股份有限公司崔琰,刘奕司近期对光峰科技进行研究并发布了研究报告《系列点评之四定点再下一城 车载开启成长》,本报告对光峰科技给出买入评级,当前股价为23.58元。
光峰科技(688007) 事件概述 公司发布公告公司于近日收到比亚迪出具的开发定点通知,将成为其车载光学部件供应商,为其供应车灯模组产品(限于保密协议,暂不披露具体车型等息)。 分析判断: 车载定点再下一城持续催化可期 据公司公告,公司于近日收到比亚迪出具的开发定点通知,将成为其车载光学部件供应商,为其供应车灯模组产品。此次开发定点涉及的产品为公司在比亚迪汽车项目的又一定点,公司此次开发定点涉及的产品量产后,公司将根据该客户实际订单交付情况进行产品收入确认,预计项目生命周期内对公司经营业绩产生积极影响。 2022年4月公司通过IATF16949认证获得汽车行业准入通行证,2022年9月以来已累计获3家车企4个项目定点(比亚迪、赛力斯、某国际品牌车企),并与宝马合作参展CES2023,标志着公司车载业务在国内/国际市场均取得突破性进展,同时也验证了公司激光投影显示技术在车端应用的可行性和先进性,后续有望持续拓展至更多车企客户,2023年内持续定点催化可期。 车载领域激光投影应用广泛千亿市场将迎落地 汽车智能化对车载显示提出新的需求,激发了激光投影显示在车载显示的创新性应用,潜在应用场景包括车顶天幕、车窗透明显示、娱乐大屏、AR-HUD、智慧表面、智能激光大灯等,远期市场规模有望超千亿元,空间广阔。 2022年4月公司通过IATF16949认证获得汽车行业准入通行证,9月获比亚迪定点,并被列入华为智能汽车解决方案优秀合作伙伴。后续公司车载光学业务将主要瞄准DLP像素化大灯、车载HUD和车内显示方案三大方向1)DLP像素化大灯已推出显示+照明一体化方案,拥有百万级像素,超紧凑造型,支持重新定义汽车前脸;2)车载HUD面向车载HUD市场推出的PGU模组,具备更高亮度,可实现更大画面需求、更高对比度,可降低暗场眩光,提高夜间安全性;3)车载显示方案可提供车载影院式的沉浸式体验,DLP+ALPD®提供高适配性和高稳定性。 原有领域家影商工广泛布局核心技术支撑发展 依托原创ALPD®核心技术,公司持续探索激光显示技术在家用、影院、商教、工程等领域应用并均享有较强竞争能力。核心器件业务成长迅速,智能微投激光化大趋势已经初现端倪。截至2022H1,光峰在影院、商教、工程领域市占率均居市场第一,家用领域在国内家用投影机市场占有率亦位列第三(子公司峰米科技自有品牌(不含ODM))。展望后续,在消费升级趋势下,预计C端家用激光电视和智能微投产品将迎快速放量、贡献增长,B端(尤其影院业务)底部向上亦值得期待。 投资建议 公司依托原创ALPD®核心技术改变激光显示长期处于试验探索阶段的局面,突破美欧日韩等国家与地区先进显示技术领先地位,十六年发展历程中公司持续探索激光显示技术在家用、影院等领域应用,2022年起车载投影显示应用探索打开中长期成长空间。维持盈利预测,预计2022-2024年营收25.51/33.45/49.08亿元,归母净利1.20/1.59/3.76亿元,EPS为0.26/0.35/0.82元,对应2023年4月24日23.70元/股收盘价,PE分别90/68/29倍,维持“买入”评级。 风险提示 家用产品渗透率提升不及预期;汽车领域拓展不及预期。
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,国证券陈伟奇研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值高达95.47%,其预测2022年度归属净利润为盈利1.2亿,根据现价换算的预测PE为90.69。
最新盈利预测明细如下
该股最近90天内共有15家机构给出评级,买入评级10家,增持评级5家;过去90天内机构目标均价为33.63。根据近五年财报数据,证券之星估值分析工具显示,光峰科技(688007)行业内竞争力的护城河良好,盈利能力优秀,营收成长性一般。财务可能有隐忧,须重点关注的财务指标包括应收账款/利润率、应收账款/利润率近3年增幅、经营现金流/利润率。该股好公司指标3.5星,好价格指标2星,综合指标2.5星。(指标仅供参考,指标范围0 ~ 5星,最高5星)
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