关于新能源板块和个股的思考

最近新能源等赛道股反弹,对此我的观点一直很明确,此处反弹是给前期被套减仓离场的机会,或者做T降低成本。

新能源一直是我研究最深入，也是听过调研录音最多，看过研报最多的板块。对于新能源车，大部分细分方向很可能是没有以后了，能再次创出新高的的必然是凤毛麟角。我最看好的首先是隔膜的恩捷股份、其次是正极材料三元高镍的容百科技、磷酸铁锂的德方纳米、再次是碳纳米管导电剂天奈科技。光伏板块从始至终看好的就是逆变器的锦浪科技。其中恩捷股份、锦浪科技我持股时间很长，直到年前才出清。以上个股并不是目前强势反弹才说好，而是根据机构各项调研数据和个股的技术形态精选而出，提出看好个股和实盘在之前雪球上均有详细记录，也仅且只有上述个股，概不马后炮。

最近听了两家机构（中建投和广发证券）关于新能源的路演，结合我这么长时间的研究心得，给大家做一下分享。

对于新能源车，机构目前的看法是上游特别是锂矿的超预期涨价，对整个产业链的中下游是持续的压制，最主要还是要关注后续3、4月份新能源车的销量，一旦不及预期那就是很大的利空。机构对于车市还是偏乐观，认为即使上游涨价，车企还是会降价抢占市场，对此我是偏偏疑的，上游暴涨中下游产业链还能好,且走且看。机构目前最看好的首先是隔膜，这个作为今年最紧缺的方向之一，竞争格局非常好，恩捷股份作为世界级龙头无可替代，大家频频看到有车企对宁德涨价不满,转而更换供货商，而恩捷对大客户不但没趁势涨价，反而利用定价权扩张，可见决策者之深谋远虑。其次机构最看好的是正极材料三元高镍的容百科技、磷酸铁锂的德方纳米。宁德时代最新发布的2030年发展目标就是高镍化和钠离子电池，国外主要是三元为主，国内主要是以磷酸铁锂电池为主，目前国内10-20万爆款的车型基本都是磷酸铁锂电池。对于目前比较火的锂矿,机构都选择性遗忘没有再去推,毕竟机构看的不仅仅是眼前，在锂矿40多万的当口确实不好再去推。

对于光伏，相对于新能源车，我更看好光伏，为什么这么说呢，因为三月份通威、大全等都有大量硅料产能上市，在这之前光伏产业链85%利润都集中在前段硅料硅片环节，因此硅料硅片降价是大势所趋。后市相比新能源车的不确定性，光伏板块的形势要明朗的多。机构比较看好的是逆变器和胶膜等环节，而我最看好得依然是逆变器+储能的锦浪科技，事实证明它确实是整个板块最强势的，这还是在3月份将有大额解禁的前提下。

新能源中最近锂矿很强势，对于这个细分方向，我之前一直有分歧,我的逻辑是锂矿创新高,但龙头锂矿股却不断创新低。那如果锂矿不创新高了，那锂矿股会怎么走呢。今年以来锂矿涨价确实超预期，超过了很多机构的预期。因为之前有分歧，就没参与，即使看图参与，也不会重仓，那样意义不大，因为在股市中真正能让账户大幅盈利的一定是自己最熟悉的重仓方向。

对于风电，目前看风电的走势是要强于新能源车和光伏的，特别是海风。对此，我的观点是，并不是风电要比其他两个逻辑硬，而是风电板块无论爆发的时间还是涨幅的高度都要要低于新能源车和光伏,还是补涨的逻辑。对于后市的走势，有两种可能，一个是构筑M头完成出货，对于大级别的板块一般都会构筑M头。另一种是突破创新高，那这个高度又会有多高呢？后市具体会怎么走，那就仁者见仁智者见智了。

对于其他赛道方向也谈下我的观点，对于半导体，半导体今年紧缺会趋于缓解，特别是中低端，整体会趋于降价，所以这个方向要慎重。个人看好跟踪的的是IGBT的新洁能,因为持续受益于新能源车、光伏元器件的国产化，目前还是非常紧缺的，至少光伏逆变器的销量就是受制于IGBT，英飞凌的口径是的到2023年才能缓解。另外看好跟踪的是一只半导体多晶硅材料供应商神工股份。对于军工,军工整体增速大概在30%,赛道股回暖的时候板块会有所表现,但是高度不会超过新能源,个人持续跟踪的是一只次新股雷电微力,净利润率及利润增速都比较高,有牛股的潜质。对于汽车零部件，个人看好跟踪的是得润电子，这是一只机构深度参与的个股。对于医药,个人持续跟踪的也是一只次新股纳微科技，这里就不一一展开分析逻辑。这些个股只是我持续跟踪的方向,后市主做还是新能源。

逻辑是逻辑,买卖是买卖。以上个股和方向都是我的研究心得，平时持续跟踪相关产业逻辑和技术走势，一旦到了我的击球区才会出手。

后市的操作计划，自从年前我出清了恩捷股份和锦浪科技后，就没有参与以上新能源的反弹行情。目前我主做猪周期，对于上述板块和个股，我在持续跟踪观察,后备标的主选容百科技和锦浪科技,不再是恩捷股份这样大市值龙头。我的思路是，这波反弹过后，大盘和创业板创出新低，而新能源很可能是创业板的杀跌主力军，到时再出手抄底。如果没有走成预期，反而向上创新高，那就恭喜在车上的朋友，我就不去凑热闹了。有句话叫君子有所为有所不为，在股市中一样适用，股市中赚钱的方法和个股千千万万，没有最好之说，只有适合自己的才是最好的。

                                            新能源车候选标的容百科技

                                              光伏候选标的锦浪科技