华安证券给予德业股份买入评级

华安证券股份有限公司陈晓近期对德业股份进行研究并发布了研究报告《储能、微逆优质赛道驱动业绩高增》，本报告对德业股份给出买入评级，当前股价为318.44元。

　　德业股份(605117)　　公司公告2022年半年度业绩预增预告　　公司发布2022年半年度业绩预增预告，公告预计2022年半年度实现归母净利润3.6亿元~4.2亿元，同比增加60.15%~86.84%；半年度扣非净利润3.49亿元~4.09亿元，同比增加62.85%~90.86%。　　海外家储需求爆发，逆变器业务高速增长　　海外户用光伏储能景气度上行，今年以来受俄乌影响欧洲能源价格走高，家储投资回收期缩短，进一步刺激欧洲家储需求爆发，叠加二季度为传统旺季，逆变器业务二季度实现环比翻倍的高速增长。　　公司多市场发力，下半年新品推出助力微逆、储能市场份额提升　　公司积极完善产品矩阵及区域布局，实现多市场发力。美国、南非市场，低压储能逆变器继续保持优势；欧洲区域，西班牙/黎巴嫩/德国/英国/捷克等市场已开始贡献增量。新品方面，15kw/16kw/30kw功率段储能新品已开始投放市场，看好后续储能产品发力高增；微逆新产线投放保障供应，下半年推出的无功补偿微逆、一拖八型微逆有望进一步助力公司市场份额提升。公司加速海外市场拓展，全年业绩高增可期，预计22年逆变器出货实现100万台，其中微逆出货有望超40万台。　　IGBT国产化导入保障供应，逆变器业务盈利稳定　　公司IGBT国产化进程领先，国产化比例达50%，核心元器件供应无虞，逆变器产能释放有保障，成本有优势，业务盈利能力保持稳定。　　投资建议　　我们预计公司22-24年归母净利润8.87/12.33/17.06亿元，对应PE81x/58x/42x。维持“买入”评级。　　风险提示　　光伏、储能需求不及预期、毛利率不及预期、大客户风险、疫情加剧风险等。

证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，华安证券陈晓研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达92.13%，其预测2022年度归属净利润为盈利8.87亿，根据现价换算的预测PE为61.24。

最新盈利预测明细如下

该股最近90天内共有15家机构给出评级，买入评级12家，增持评级3家；过去90天内机构目标均价为261.3。根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，德业股份（605117）行业内竞争力的护城河良好，盈利能力良好，未来营收成长性一般。财务健康。该股好公司指标4星，好价格指标2星，综合指标3星。（指标仅供参考，指标范围0 ~ 5星，最高5星）

以上内容由证券之星根据公开息整理，如有问题请联系我们。