$德业股份(SH605117)$5月7日小范围交流要。由于卖方组织了锦浪的调研

$【德业股份(605117)、股吧】(SH605117)$ 5月7日小范围交流要。由于卖方组织了锦浪的调研，恰好两家公司都在宁波，某卖方家电首席顺便就组织了几个买方去德业，大家都不知道德业做逆变器，去了之后发现还不错，谈了几个要:
1）今年逆变器的目标是10亿，明年20亿，公司销售人员提到过。锦浪、 【固德威(688390)、股吧】 等都是在20亿的基础上提翻倍目标，公司在2020年3.3亿低基数上提200%的增长，也不为过。
2）美的热交换器的增量部分，60%甚至更多会给德业做，赚固定40几块的毛利，美的要专注科技创新，这小钱没必要斤斤计较。老板和美的关系也很好，去年疫情，美的武汉工厂供不上热交换器，是德业在极严格要求下补上了缺口。这几年美的空调的市占率在提高，增量有两三千万台，德业2020年供了不到800万套热交换器，目前还有翻倍以上的空间。
3）去年除湿机有20%的增长，环境电器的销量下滑主要是热风机下滑比较多，从19年的1.8亿下降到1亿多，这个毛利率低，十几个。接下来会逐步减少，集中精力搞除湿机，每年的目标是20-30%增长，中国的渗透率很低，空间很大。
4）一季度逆变器收入差不多1.5亿，提出这个问题时，公司没否认，因为母公司一季度6.2亿收入，基本是热交换器，其他2.4亿不就是逆变器和除湿机，除湿机稳定20-30%增长，只有逆变器有爆发力，这个逻辑分析给公司听，财务总监笑着说你们研究的真细致。目前逆变器订单爆满，供不应求，二季度会继续高增长，大家拭目以待！
最后说一，德业慢慢被买方关注到了，因为刚刚开板，大家不知道这个逆变器公司，突然发现德业的逆变器跟锦浪、 固德威 一样，抓住了海外机会，毛利率高，需求旺盛，估值还这么低，开始有买方和卖方研究德业股份了。接下来公司会陆续搞一些比较大的公开交流，让市场知道公司的逆变器很牛，卖方也会出报告推荐公司，毕竟便宜又在新能源风口的公司不多。