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问：新洁能2021年业绩预告？
答：新洁能公司 2021-03-31 财务报告详情>>
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问：新洁能属于什么板块?
答：新洁能所属板块是 上游行业：电详情>>
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问：新洁能是什么概念股？
答：新洁能的概念股是:次新股、第三详情>>
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新洁能(SH:605111)调研纪要20230213
MOS下游主要是消费和工控。行业2022年一路向下，公司居于自身的产品做了保价，价格调整很少。2022年6月末有3.9亿的存货，一部分是高压芯片的必要储备。消费看，目前接近底部区域，下滑空间很有限。22Q3公司调整了消费和工业的产品价格，9月末存货4亿，降价保量。23Q1公司看到下游客户拉货量增加，明显的感官反转。下游客户拉货积极性提高很高，下游厂商反馈较好，目前看反转的预期提前，不会到Q2才反转，公司看到的消费是反转的。
新能源光伏储能强需求，户储参与者变多，景气度有进一步上行的空间。公司下游龙头客户对23年展望乐观。
汽车国家政策取消影响下游需求偏线性外推思维。公司MOSFET的渗透率非常低，不管后面汽车需求如何变化，公司提升客户渗透率和品类都能暴涨较高增速，比如在比亚迪的料号增加、开拓TIER1的客户。公司汽车业务2023、2024的增长很确定，增速预计比新能源更快。
IGBT公司将光伏和汽车作为未来发展的双轮驱动。2022年上半年大力推进光伏，华虹对公司支持力度大，2022年4亿，2023年预计翻倍以上的增长。公司加大了模块进度，3月底、4月送出中大功率产品，预计23Q3可以量产和销售。在储能、微逆上面的业务也能给公司带来业绩。
模块第一条线规划70万只，在客户验证顺利后启动第二条线建设，300万只。顺利预计2024年预计通线。公司2022年国内在光伏储能的IGBT出货第一，2024年希望模块也做到在光伏储能的第一。
产能关注度小多了，目前市场产能不紧张，晶圆厂稼动率下降。公司合作伙伴华虹对公司的支持力度很大，公司产能跟客户的需求挂钩。
订单展望23年MOS能见度很好，汽车、储能、5G客户的需求都比较好，目前看趋势是稳定向好的。公司料号数2000款，在汽车上50多款，给比亚迪供货20多款。公司预计23年汽车上翻倍以上的增长，高压也会出现放量。充电桩客户也在批量验证，Q2、Q3预计会放量。
公司今年将充电桩作为一个重要的发力窗口，目前在客户验证顺利，配合新能源车的增速，下游需求旺盛，超节产能的放量可能成为公司一个新的增长点。
公司看到下游的消费复苏，包括两轮车、小家电、手机等。
晶圆代工硅基MOSFET公司居于客户长期合作，结合市场特征，可能会考虑。封测环节22Q4价格下滑。
利润率水平供需关系决定，23年公司预期比较乐观。成本在下降，销售价格随着下游景气向好，不会拖后腿。汽车的利润率贡献最好，带动毛利率水平。光伏也能带动公司毛利率水平的提升，23年能做到企稳或者稳重有升。目前模块比较缺，单管中的小电流、小功率不支持小供应商进入，未来公司产品不断往大功率大电流转，保障利润率水平。头部客户涉及到海外出口，对产品要求比较高，价格敏感性低。公司IGBT性能参数达到英飞凌第七代的水平，产品往大功率走，可以保障盈利能力不受行业供需影响。22年公司供货小功率小电流比较多，23年大功率大电流占比提升。公司模块的验证头部客户都覆盖了，对标国内的斯达、宏微，技术水平不差。公司模块封装团队核心人员是英飞凌出来的，目前开发和测试顺利。
预计公司23年H1，光伏储能占比30%+，汽车15%以上。比亚迪是第一大客户，原有的TIER1厂商量继续提升，伯特利等。
碳化硅23Q2封装可以实现销售，公司做的投资布局衬底企业，今年要收一家外延厂。
盈利能力展望公司23年比较乐观，从消费、新能源、汽车的需求看，公司都比较有心，公司预计盈利能力稳中有升。
客户阳光电源、固德威、锦浪、上能、首航等持续供货，料号出现增多。公司IGBT、FRD之前配套产能不足，23年翻倍上增长。
公司跟华虹13年的合作，沟通频率非常高。公司是华虹的第一大客户，价格方面更多考虑长期合作。产能紧张的时候多次传言公司被华虹砍单，实际上华虹给公司的产能一致持续增加，并没有因为紧缺而被砍单。
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