【复利定增系列】第一季度预计募集总资金9312亿，投资者参与热情依旧

项目通过情况

截至2022年3月31日，董事会预案项目共计164家，股东大会通过共计315家，国资委批准通过共计5家，证监会或交易所通过共计33家，证监会批文共计85家。

第一季度总计项目数量为612家，预计募集总资金为9312亿。

项目批文领取情况

截至2022年3月31日，全市场已领批文待发行项目数为85家 (按含现金认购口径），其中已领批文待发行的竞价定增65家。

已领批文待发行的竞价类定增项目数排名前三的行业是机械设备，电子和医药生物。

2022年一季度完成发行上市的竞价定增，从领取批文至上市日平均间隔179天。

项目新增情况

2022年3月，新增定增项目76家，预披露合计募资额921亿元。

2022年1-3月，新增定增项目158家，预披露合计募资2292亿元。

项目过会率与批文申请情况

2022年3月，竞价定增上会29家并且过会率为100%，领取批文21家；

2022年1-3月，竞价定增上会50家，过会49家，过会率98%，领取批文41家。

2022年3月，有5家竞价定增在领取批文前提前终止；

2022年1-3月，有14家竞价定增在领取批文前提前终止。

定增项目过会率保持高位，但发行人申请批文意愿不强。

项目发行折价率情况

2022年3月，上市竞价定增的平均发行折价率12.9%，仅协鑫能科、宝泰隆、长华股份、四方精创、中科息、通源石油6家公司的发行折价率在15%以上，占比为24%。

2022年Q1上市竞价定增的平均发行折价率较低，仅有13.3%，低于2021年整体水平，仅22家公司的发行折价率在15%以上，占比为33.3%。

竞价定增发行折价率自去年Q4以来持续走低，竞价中标价较发行当日收盘价占比维持较高位。

投资者参与热情

2022年3月，上市竞价定增的发行价相对底价溢价率平均为9.8%，沪硅产业-U、协鑫能科、宝泰隆、长华股份、大禹节水、通源石油共6家公司按底价发行，占比为24%。

2022年Q1上市的竞价定增的发行价相对底价平均溢价11.7%，高于2021年整体水平，反应了竞价定增的投资者参与热度高；仅11家项目按底价发行（占比16.7%），为2020年来新低。

投资者参与热情依旧，底价发行项目数占比处于定增新规以来低位。

上市公司定增再融资意愿

2022年3月，按含现金认购口径

上市定增项目30家，合计募资400亿元；上市竞价定增项目25家，合计募资341亿元。

2022年1-3月，按上市日口径

发行家数和募资规模同比和环比均降温，上市定增项目81家，合计募资989亿元。

上市公司定增再融资意愿减弱，今年1季度发行家数和募资规模同比和环比均在下降。

                                                  投资需谨慎，不构成投资建议