科创板望重构半导体业估值体系 8只相关龙头股或水涨船高

3月22日晚，上交所公布了9家首批科创板受理企业，分别为晶晨半导体、睿创微纳、天奈科技、江苏北人、利元亨、宁波容百、和舰芯片、安瀚科技和科前生物。此外，特宝生物、福建福光股份、深圳光峰科技、贝斯达医疗4家企业正在进行齐备性检。从所属产业和行业来，首批公布的9家科创板受理企业中，集成电路企业有3家，高端装备和生物医药各2家，新材料、新能源各1家。

首批科创板受理企业公布后，【天风证券(601162)、股吧】、华创证券、广发证券、东莞证券、安证券、西南证券等6家券商陆续发布研报称，好科创板设立给半导体产业带来的机会，将利于半导体产业估值体系重构。

其中，华创证券表示，已经受理的3家集成电路相关公司，晶晨半导体、和舰芯片及睿创微纳分别属于产业上游设计端、中游制造端及下游组件，科创板落地在即，集成电路产业作为战略新兴板块有望持续成为市场焦，重关注国内半导体产业链各环节龙头标的。

【广发证券(000776)、股吧】指出，3月3日，上交所发布《上海证券交易所科创板企业上市推荐指引》和《上海证券交易所科创板股票发行上市审核问答》明确科创板优先三类企业，重在七大领域，其中半导体和集成电路就在其中。科创板设立将助力半导体产业发展，并带来半导体行业估值体系重构。

二级市场上，首批受理的3家半导体科创板企业影子股华胜天成、创维数字、泰达股份昨日悉数涨停，彰显出市场对于半导体产业及相关龙头股及影子股的好。华胜天成1月31日在投资者关系互动平台上确认，通过嘉兴珐码创业投资合伙企业（有限合伙）参股晶晨半导体。创维数字3月20日在投资者关系互动平台上确认，控股股东深圳创维-RGB电子有限公司间接参股晶晨半导体（上海）股份有限公司，计算后控股股东对其股权比例约为0.3%。

除政策面助力外，行业本身的高景气度也是机构普遍好半导体产业的重要因。广发证券认为，2019年政策、资金、需求悉数到位，持续加码半导体国产化，国产替代土壤与动能兼备。一方面下游家电、PC、手机、通、安防等产业本土品牌崛起，另一方面国内半导体产业经过20年的发展，在逻辑IC、模拟IC、分立器件等领域已涌现出许多具备全球先进技术水平的企业。面对国内市场巨大的供需不匹配，国产替代空间大。

半导体行业A股龙头股布局上，天风证券指出，半导体是新一代息技术中的关键环节，科创板的建立会给半导体企业带来全方位的战略支持。建议投资者关注以下8只A股半导体龙头股：北方华创、闻泰科技、国科微、圣邦股份、兆易创新、长电科技、韦尔股份和北京君正。

上述8只机构好的A股半导体龙头股，有7只个股昨日跑赢大盘（沪指下跌1.97%）其中闻泰科技涨停，韦尔股份（3.95%）、北京君正（3.11%）、长电科技（1.22%）和国科微（1.06%）等个股实现逆市上涨，北方华创、兆易创新分别小幅下跌0.35%和1.06%。

从年报业绩来，上述8家公司中，截至昨日，有6家公司披露了年报业绩快报或预报，其中北方华创表现抢眼，公司年报业绩快报显示，归属于上市公司股东的净利润为23146.21万元，同比增长84.27%。公司表示业绩大幅增长的因系：2018年，公司电子工艺装备业务和电子元器件业务发展态势良好，电子工艺装备业务收入相比去年有了较快增长，同时电子元器件业务也保持了持续发展。