【西部半导体】投资机会梳理？[太阳]华为产业链（1

【西部半导体】投资机会梳理
️[太阳]华为产业链
（1）华为在今年3月发布P60，Mate X3、nova11等中高端旗舰机。近期市场对华为产业链关注度较高，我们调研，射频等方向业绩弹性较大，建议布局从0到1的创新方向。
（2）卫星通芯片华力创通；连接器电连技术；模拟芯片力芯微；射频芯片唯捷创芯、卓胜微。推荐关注从0到1的国产突破环节，射频发射模组国产化方向重点关注唯捷创芯、卓胜
️[太阳]AI芯片封装机会
（1）英伟达AI芯片订单大幅超越市场预期。AI封装CoWoS产能紧张，国内通富微电、长电科技等有望受益于AI封装订单外溢。
（2）Chiplet是后摩尔定律时代的重要技术方向，尤其在AI芯片领域，能有效提升芯片集成度，及芯片之间高速互联带宽两大瓶颈。中长期持续看好先进封装机会。
️[太阳]存储行业周期反转
存储行业周期反转，推荐兆易创新、东芯股份、北京君正
（1）兆易创新Nor Flash基本见底，MCU预计Q3基本面见底，DRAM开启第二成长曲线。短期看Nor Flash周期反转，中期看DRAM业务放量。利基DRAM领域，公司深度绑定长鑫Fab代工资源，产品全面导入电视、OTT、安防等应用场景，DRAM业务有望再造一个兆易创新。
（2）东芯股份利基NAND行业细分龙头，涨价上行周期价格弹性品种。同时布局Nor Flash和DRAM业务，512Mb/1Gb产品已开始向客户送样，中大容量Nor Flash突破在即。LPDDR4 DRAM已完成工程样片并通过客户认证。全方位覆盖IoT应用场景的存储需求，公司在利基NAND领域市占率约3%，份额持续上升空间大，成长空间巨大。
（3）北京君正车载DRAM龙头。受益车载存储容量翻倍趋势，车载DRAM市场未来CAGR增速超40%。DDR3产品在DRAM业务占比约50%，,DDR4 8G/16G已经量产，LPDDR4 8G 25纳米已完成工程样片研发并送样。车载高容量产品逐步完整，有望迎来高速成长。