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热门票解读三安光电+兆易创新“正好手上有息跟大家分享下”

慧眼识龙头T 2020-08-19 15:40:38

热门票解读三安光电+兆易创新“正好手上有息跟大家分享下”

三安光电

公司公布2020年半年报，上半年实现收入35.7亿、+5%，归母净利润6.3亿、-28%，其中存货和应收款计提减值减少净利润1.7亿元。Q2单季度收入18.86亿、+14%，归母净利润2.43亿、-7%，净利润降幅边际收窄但不及预期。

三安集成（化合物半导体业务板块）收入超预期，实现销售收入3.75亿，+680%。

1、LED芯片价格位于底部，公司毛利率企稳回升

2、公司存货继续增长，主要是LED芯片，存在进一步跌价风险

3、化合物半导体是较大的亮，同比+680%

考虑20年新冠影响和21年化合物半导体和MINILED的放量，预计20/21年公司归母净利润为17/25亿元，短期承压，好公司长期成长。

兆易创新

1.下半年苹果新机TWS（发布时间存在不确定性）兆易拿到了最大的nor份额。下半年苹果发布的新机TWS，兆易拿下了最大份额，超过50%，单颗256M。华邦拿到了10%份额，旺宏拿到了10-20%份额。

兆易创新举行“兆存储+易控制+新传感”上海研讨会，主要对现有产品线和未来的新布局做了全面介绍。

1. Flashnor的累计出货超过130亿颗，65nm已经成熟，今年会重推广55nm产品。nand希望年底24nm量产。经过多年的应用磨合证明了我们产品具有高可靠性和耐高低温的能力，nor在基站，车规都有产品。未来的发展重是大容量，高性能，低功耗和小封装。

2. MCUmcu主要内核，存储和外设，它对外设要求多种多样。公司优势是所有外设的ip都是自主开发的。产品可靠性能表现（抗电磁干扰等）也非常好。公司是全球最先做RIsc-V内核mcu的，未来希望成为这个生态的领军者。今年推出两款新产品高精度实时工业控制MCU和wifi MCU。

3. 传感器有触控，光学指纹识别，超声波MEMS，Tof，硅麦五大产品线。在研新产品有侧按键指纹识别，超声波指纹识别，TFT大面积多指纹识别等。

4. DRAM长鑫今年将推出DDR4 2400/2667，LPDDR4X 3200/3733，都是全世界最主流的应用，很快会推出更高速度的产品。已获得高通，MTK，海思等主流芯片厂认证。