华熙生物化妆行业的市场机会

前天说了丸美股份，今天继续说说化妆行业里面的标的。今天整个市场目前还是弱调整，截止上午沪深300跌幅达到0.9％。今天整个化妆品板块，珀莱雅，贝泰妮还是一如既往的稳，水羊股份由于大股东收购昨天涨停，丸美股份截止上午涨幅0.2％。华熙生物今天跌幅1.5％,整个板块最近两个月表现要好于沪深300。雪山想说什么了？ 作为投资者关键我们布局的时候公司要低估，股价要低位。虽然我们的标的不是市场上涨幅最好的但要保证是比较安全的，调整的时候我们所选的标的回撤可控是很重要，如果动不动股票一布局就调整30个点，你拿什么心去做去坚持了？

华熙生物2022Q1 公司凭借全产业链优势，“四轮驱动”发展成效显著，实现营业收入 12.55 亿元， 同比+62%；归母净利润 2.00 亿元，同比+31%；扣非后净利润 1.83 亿元，同比+31%。

华熙公司原料业务以玻尿酸为核心，玻尿酸是公司基本盘，行业绝对龙头。公司玻尿酸原料在全球销量市占率超 50%，业务具备技术优势、资质优势，与优质客户保持较好粘性。其他生物活性物前瞻布局，打开未来成长天花板。2021 年华熙其他生物活性物实现收入 1.5 亿元，同比增长 120%，多个产品收入超千万， 依克多因等成分研发进度国内领先，今年预增20％。

华熙医美业务品牌升 级、渠道理顺，有望充分释放医美业务活力。短期看公司医美产品领域具备较多看 点御龄双子针上市后表现优异；润致 Aqua 切入水光类高景气赛道，具备Ⅲ类医 疗器械资质优势；2017 年，收购法国 Revitacare 100%股权，丝丽 516 及 532 在海南获批，有望缩短抵达国内市场时间。长期 看公司管线布局完善，透明质酸填充剂领域多部位和胶原蛋白等均有布局，有望充 分享受医美行业高景气，今年预增20％。

华熙功能性护肤品业务依托玻尿酸原料优势，旗下形成润百颜、夸迪、BM-肌活、米蓓尔四大品牌矩阵，切入高 景气细分赛道，大单品战略已初步成形。未来随着规模的提升和效率的改善，盈利有较大向上弹性。这次电商预售618除润百颜外其它产品都预增150％以上这个成绩雪山还能接受。润百颜是华熙的头牌去年营收12亿，今年618预售-27％下滑有点大，今年功能性护肤品业务中性预估，大概预增45％。这两年公司在功能性食品方面也有布局，随着市场教育逐步深入，潜在空间广阔，这块业务还是起步阶段忽略不计。

华熙是健康消费领域的生物科技平台型公司，公司所有的战略都围绕提升消费者健康和美丽的生命体验展开，并且同时有医美和化妆品概念所以长期高估。今年预估每股收益2元，安全边际价格100元，看市场给不给机会了也许直接就上去了。

                                                         近期笔记回顾

四维图新中报预期亏损但如果扣除股权激励摊销费用，报告期内公司归属于上市公司股东的净利润为正值。四维图新今年业绩铁定是转暖，市场预告中报出来后不错。

瑞普生物 瑞普业绩拐点应该在第三季度，目前瑞普很稳，静待公司估值回归。

北摩高科 军工北摩什么问题都没有，唯一的就是大股东减持，近期市场调整至少它还能稳的住，不错。

丸美股份 化妆品近期整体走势都很强，丸美后期应该会完美，只要坚持中线策略后期一定会估值回归。

好了今天就说到这里了，以上只是我的个人投资笔记难免不出现错误，不构成投资建议，一个专注于抄底的中线价投爱好者。如果觉得对你有帮助，请点个赞或者关注谢谢！