证券投资内参20190904（干货）

盘面回顾

两市尾盘全线走高沪指涨近1%，地产股异军突起

受到外围市场下跌影响，今天早盘两市小幅低开，随后在大金融等权重股带动下震荡走强，国产软件和PCB等科技股也反复活跃，沪市表现明显强于深市。午后房地产和水泥等板块异动拉升，各大指数全线上涨，沪指涨近1%，个股总体涨多跌少，成交量小幅放大。从板块指数方面，券商、水泥和PCB等板块涨幅居前，仅船舶制造、白酒和猪肉等板块逆市下跌。截止收盘，沪指涨0.93%，报收2957；深成指涨0.69%，报收9700；创业板指涨0.54%，报收1669。沪股通全天净流入50.8亿元，深股通全天净流入6.18亿元。

机会挖掘

1、百亿增量催化市场，ETC公司三季报预计业绩大增

近日，多家ETC行业上市公司公布三季度业绩预告，随着ETC推广力度逐步加大及规模交付，上市公司利润大幅增长。目前，全国ETC用户累计达到了1.17亿户，完成发行总任务的61.14%。分析人士指出，到今年年底，ETC装载量若达到90%，则需要安装ETC车载终端的新增车辆总数超过1.4亿辆。ETC市场有望迎来超过百亿增量空间。

相关公司：

【数字政通(300075)、股吧】（300075）旗下智通公司的车牌识别系统在ETC市场全国占有率曾达到50%以上，在江、浙、闽区域，市场占有率可达70%以上；

【新智认知(603869)、股吧】（603869）参股公司招商新智旗下的华软ETC车道软件系统目前已进入全国十余省份，共搭建ETC车道3500余条，全国市场占有率约20%。

2、分散染料急涨2000元/吨，行业供需格局有望好转

【闰土股份(002440)、股吧】于9月3日起上调染料价格，常规分散染料执行价格上调2000元/吨，活性染料执行全系上调1000元/吨。据了解，7、8月份分散染料黑的成交价格在28-30元/公斤之间，活性染料黑的成交价格在23-24元/公斤。有专家表示，这个染料成交价突破了近两年染料价格的最低价。

相关公司：

闰土股份（002440）、浙江龙盛（600352）、【吉华集团(603980)、股吧】（603980）等染料龙头公司。

3、芬太尼管制进一步加强，医用大麻替代空间大

日前，国家禁毒办表示，近期将公布关于芬太尼的三个配套法律件：《芬太尼类物质依赖性折算表》、《关于芬太尼类物质犯罪案件立案追诉标准的规定》、《关于办理芬太尼类物质犯罪案件适用法律若干问题的意见》。目前这三个配套法律件已基本完善，近期将按程序审批后对外公布。

相关公司：

【康恩贝(600572)、股吧】（600572）子公司云杏生物是目前云南规模最大的工业大麻加工提取工厂；

亚太药业（002370）与加拿大公司BBT设立合资公司，开展工业大麻药物研发及多领域商业化的布局；

莱茵生物（002166）在美国投建工业大麻提取及应用工程建设项目，主要产品为大麻二酚等。

4、2019中国国际光电博览会即将举办

2019中国国际光电博览会将于9月4-7日在深圳会展中心举办。作为全球极具规模、影响力及权威性的光电产业综合型专业展会，本届光博会有2,000家优质光电企业，逾4000+家优质光电品牌参展，预计超70000名行业人士赴会。展会聚焦众多行业热产品及技术，重聚焦光芯片、光模块、光学镜头等领域。展会同期将举办六大展，覆盖光电全产业链。其中，本届展会特设毫米波太赫兹展区暨论坛，将展示涵盖毫米波太赫兹全产业链条，如芯片、器件、材料、测试及系统应用等产品，成为本届展会重要。

相关公司：

久之洋（300516）公司太赫兹关键技术已经完成突破；

大恒科技（600288）公司牵头的太赫兹项目通过专家组验收，太赫兹光谱仪已经形成销售。

5、华为新品再出发，将迎性能大幅升级

华为麒麟官方宣布，将在9月6日下午16:30同步举办主题为「重构」的2019华为麒麟媒体沟通会，预计在该会议上，华为将正式推出最新旗舰芯片麒麟990。据此前消息，麒麟990将采用7nmPlusEUV工艺，使用全新的CortexA77架构，该芯片预计将在华为Mate30系列首发。

相关公司：

力源息（300184）目前海思所有对外销售的芯片，公司均已获授权（目前还不包括麒麟810、980等华为自用芯片），包括视频编码芯片、无线连接芯片、宽带载波芯片等；

中科创达（300496）为华为麒麟970提供物体识别的整套嵌入式AI解决方案，助力实现物体识别AI技术的落地和优化。

6、龙蟒佰利再次提价，钛白粉市场有望上涨！

9月3日起，龙蟒佰利、中核钛白分别对各型号钛白粉销售价格在价基础上，对国内各类客户上调500元/吨，对国际客户上调50美元/吨；在经历了4个月的下行期后，当前钛白粉价格已达底部，因此下游用户也能承受一定程度的价格上涨。

相关公司：

龙蟒佰利（002601）、中核钛白（002145）、金浦钛业（000545）。

重要公告

1、晨光具股东及董事拟大宗交易减持不超1.86%股份

2、鲁北化工控股子公司年产30万吨甲烷氯化物三期项目投料试生产

3、京汉股份倡议员工增持公司股票已有1660万元资金响应

4、紫光集团将在上海市闵行区建设紫光云人工智能产业基地

5、中潜股份：仰智慧将间接持有公司24.46%股权

6、华谊兄弟全资孙公司拟5500万美元转让GDC公司90.5%股份

7、凯撒化签订移动游戏《新三国荣耀》独家代理协议

8、沈阳化工控股子公司拟设立蓝星东大

9、中核钛白上调公司各型号钛白粉售价

10、龙蟒佰利上调公司各型号钛白粉售价

11、巨人网络已耗资14.37亿元回购3.87%股权

12、中装建设中标多项重大工程项目金额总计3.56亿元

13、宜宾纸业近日收到4.7亿元搬迁补偿款

14、中航高科股东拟减持不超1%股份

15、证通电子预中标5001万元云存储设备采购项目

16、瑞特股份持股3.49%的股东中科江南拟6个月内清仓减持

17、天房发展拟挂牌转让津鑫共创51%股权

热事件解读

8月财新中国服务业PMI升至52.1，创三个月新高

8月财新中国通用服务业经营活动指数（服务业PMI）录得52.1，较7月回升0.5个百分，创三个月新高。

此前公布的8月财新中国制造业PMI升至50.4，在两大行业PMI共同拉动下，8月财新中国综合PMI录得51.6，高于7月0.7个百分，为5月以来最高。

8月服务业新订单总量增速保持强劲，新订单指数创四个月以来最高。受访服务业企业表示，新订单增长主要受益于潜在需求转强、新项目带来商机。制造业新订单总量则基本持平。二者综合，8月综合新订单指数略微上扬，整体增速仍属小幅。

8月服务业新出口订单指数小幅回落，但仍处于扩张区间。

8月企业综合用工规模自今年5月以来首现增长，就业指数创下2015年2月以来最高。这主要受益于服务业在8月增加用工，其用工扩张幅度为2018年7月以来最高。企业普遍表示，这是受订单需求上升，预期未来数月市况有所改善影响。制造业企业用工小幅收缩，降幅明显收窄。

8月服务业投入成本继续上涨，为三个月以来最高涨幅。受访厂商反映，成本上升主要与采购品和用工涨价有关。制造业投入成本则重现下降。两大行业一升一降，8月投入成本录得七个月以来最低涨幅。

服务业企业为应对成本上升，继续上调收费价格，加价幅度虽然仍属小幅，但已为20个月以来最高。受制造业厂商下调出厂价格拖累，8月综合定价有所回落。

综合来，两大行业企业对未来12个月的生产经营前景心度与7月基本持平，仍低于长期均值。

财新智库莫尼塔宏观研究主管钟正生评论称：

8月中国经济呈现出较明显的修复迹象，尤其就业情况大幅好转，逆周期调控政策的效果渐显。但企业心仍受压制。随着一系列推动经济高质量增长的政策出台，对中国经济不必过于悲观。对于未来，综合PMI调研显示企业心总体依然低迷。不过，服务业的企业心程度改善，创出5个月来最高水平。

资本视野

1、“优质成长股名单”请收好，14股兼备高盈利性和高成长性

2019年上半年A股迎来盈利复苏的同时，上市公司业绩也加速分化。41家上市公司营收和净利润均实现同比翻番，依靠内生或外延式增长实现了业务扩张，利润大增，另一方面，99家上市公司营收和净利润均同比腰斩，主营收入大幅萎缩。

数据统计，剔除上市未满一年的次新股，去年四季度以来仅有16家上市公司连续3季度实现营业收入和扣非净利润的双增长，其中6股来自化工行业，行业景气度的回升直接提振了相关个股的业绩。营收和净利润环比连续增长的个股中，9股连续3季度扣非净利润复合增速超过50%。

将时间周期拉长来，扣除次新股影响，337股连续五年扣非净利润均实现正增长，14股连续五年扣非净利润增速均超过30%，业绩穿越经济周期，实现了长线成长。

从行业分布来，14只连续五年业绩稳增的股票分布在10个申万一级行业，来自医药生物行业的个股有3只，其余行业分别有1至2只，行业较为分散。

在近三年扣非净利润增速均超过50%的短期爆发式高增长非次新股中，14股展现出了优异的盈利能力，最新中报年化净资产收益率超过20%，而在全部A股上市公司中，年化ROE超过20%的个股尚不足200家。

2、三季报业绩预告抢先！81家公司预计净利润同比翻倍

随着半年报的收官，不少A股公司也对2019年三季报业绩作出预测，总体来，预忧公司略多于预喜公司。

Wind数据显示，截至目前，已有468家公司对2019年前三季度的业绩作出预告。其中预增、略增、续盈、扭亏等业绩预喜公司合计195家，预减、略减、续亏、首亏等业绩预忧公司合计223家，另有50家公司业绩预计类型不确定。

以预告净利润同比增长中值计，171家公司2019年前三季度净利润预计实现增长，其中81家公司预计净利润同比增长超过100%。

统计数据显示，上述468家公司中，有17家公司2019年上半年净利润同比下滑，但前三季度预计净利润同比却增长。

一些公司2019年上半年亏损，但预计前三季度净利润为正值，这意味预计第三季度单季经营情况好转，此类公司目前也有数家。

财经日历