正常震荡，板块轮动

新股申购:

今日无新股申购

财经早餐:

1、央行主管金融时报援引专家表示，此次国常会强调“坚持不搞‘大水漫灌’式强刺激”以及“定向调控”，可以预计，未来社会融资增速不会大幅反弹，而将与名义GDP增速保持合理关系。

2、中国央行据称下调MPA关键参数以降低银行资本要求，旨在支持信贷需求。

3、上海市长应勇表示，坚持限购限贷“双限”政策不放松，继续加强房地产市场调控。深圳房贷利率全线上调：首套房上浮至15%，二套房上浮至20%。

今日观:

昨天上证指数全天缩量窄幅震荡，盘面上呈现板块轮动的局面，基建逐步扩散至工程机械，盘面的做多情绪保持在水平之上；昨晚人民币创下近几个月以来的单日最大涨幅，对于A股做多情绪有一定的助推作用，但量能是关键，如果持续缩量，则有继续震荡的需求，板块则会继续轮动；昨天尾盘【宁德时代(300750)、股吧】创上市以来第一个跌停，次新股指数表现较为弱势，而超跌个股持续被资金填平洼地；在操作上轻指数，重个股节奏，以低吸高抛为主！

热题材:

●Facebook在中国成立独资公司 主要目标是中国广告市场

据工商信息显示，一家名为脸书科技（杭州）有限公司在7月18日在中国杭州注册。注册资本为3000万美元，法人代表则是责任Facebook业务发展主管的张京梅，100%持股的则是名为Facebook Hong Kong Limited的香港企业。纽约时报援引消息人士称，Facebook在中国的新项目据悉将迅速获批。

评：Facebook官方发言人表示，有兴趣在浙江建立一个创新中心，以支持中国的开发者、创新者和初创企业。从知情者处获悉，Facebook将在中国成立的创新中心首先会以加速器的形式体现，与扶持中国企业出海相关，但不排除后面增设其他业务。Facebook“曲折入华”的路径与谷歌中国业务有近似之处，他们的主要目标都是中国广告市场。

【围海股份(002586)、股吧】（002586）全资子公司坤承星方持股20%公司摩（上海）是Facebook中国区排名前列的优质合作伙伴。【梅泰诺(300038)、股吧】（300038）Facebook为子公司BBHI的重要客户之一，BBHI为其提供广告服务，目前已经产生收入。

●乡村振兴逐步推进 家电行业增长有望加速

中国共产党农村工作条例在研究制定中，目前初稿已经形成，今年有望出台。乡村振兴立法由全国人大常委会牵头，目前已经启动了立法相关程序，到2020年之前有望正式发布。

评：机构分析，未来随着农村生活水平逐渐接近城镇，农村基础设施逐步完善，煤改气和煤改电继续深入推进，厨卫电器及小家电在农村的渗透率也能得到快速提升。此外，今年农村空调新增需求有望达到城镇的一半。在乡村振兴政策的推动下,农村空调渗透率有望更快速上升。

【苏泊尔(002032)、股吧】（002032）国内厨房炊具和厨房小家电龙头，三四线电饭煲、榨汁机等品类销量份额提升。【美的集团(000333)、股吧】（000333）2017年公司冰箱市占率第三，洗衣机市占率第二。

●PTA价格大幅提升 地炼开工率持续下滑

近日PTA期货主力合约连创新高，从6月下旬的5546元/吨，涨到6182元/吨。7月以来PTA现货上涨200元，PTA加工区间维持在800元/吨。

评：机构分析，由于下游聚酯开工超预期，PTA供需维持紧平衡，库存新低。此外，汇率对成本的抬升和供需的改善（翔鹭150万吨预计9月才能开车）。

公司方面，【恒力股份(600346)、股吧】(600346)拥有全球单体产能最大的PTA工厂，PTA产能660万吨。【恒逸石化(000703)、股吧】(000703)拥有612万吨PTA权益产能，生产成本行业最低。

●工信部推动动力电池回收试工作 龙头公司迎来机遇

7月25日，工信部等七部门在关于做好新能源汽车动力蓄电池回收利用试工作的通知中指出，要以重建设项目为抓手，带动试工作整体推进，解决动力蓄电池梯次利用、高效再生利用等突出瓶颈问题，树立一批行业标杆企业，建设一批示范工程，促进相关标准及政策措施逐步完善。加大政策支持，加强与相关产业政策的对接，引导金融机构及社会资本加大对动力蓄电池回收利用项目的支持力度。

评：机构分析认为，2018年开始我国动力电池报废量将呈现翻倍式增长，预计2020年报废量将达到28万吨。在报废量迅速攀升的带动下，电池回收市场空间将非常广阔，2020年市场空间可达107亿元，2024年将提升至245亿。随着相关政策的陆续出台，动力电池回收体系将加速完善，龙头公司有望迎来机遇。

【格林美(002340)、股吧】（002340）是国内动力电池回收领域龙头公司。【天奇股份(002009)、股吧】（002009）在废旧汽车回收、汽车拆解及动力电池回收等领域积极布局，致力于打造汽车循环业务全产业链。

●国产12英寸硅晶圆通过认证 年底产能将达10万片/月

目前国内硅晶圆的缺口很大，尤其是用于高端制造工艺的12英寸晶圆，不过上海新昇日前表态他们的12英寸晶圆已经通过了华力微电子的认证，今年底产能可达10万片/月，而最终的产能高达60万片晶圆/月。

评：自2016年开始，集成电路和新型显示两个行业的投资金额开始爆发式增长，未来3-5年平均投资金额是过去5年的2倍以上，同时，根据产业发展规律，集成电路和新型显示产业投资将持续保持高增长。

A股相关概念股有【太极实业(600667)、股吧】（600667）半导体EPC，总包叠加晶圆封测、【亚翔集成(603929)、股吧】（603929），半导体洁净室分包。