月明石百
开源证券股份有限公司陈宝健,闫宁近期对中科软进行研究并发布了研究报告《公司息更新报告利润彰显韧性,保险+和国际化战略驱动成长》,本报告对中科软给出买入评级,当前股价为26.84元。
中科软(603927) 保险IT龙头,维持“买入”评级 2023年公司收入小幅下滑,利润彰显韧性。考虑到下游客户验收节奏影响,我们下调2024-2025年、新增2026年盈利预测,预计2024-2026年的归母净利润为7.89、9.51、11.48亿元(原为10.00、12.50亿元),EPS为1.33、1.60、1.93元(原为1.68、2.11元),当前股价对应PE为20.2、16.8、13.9倍,公司集成业务订单充足,保险+、国际化、飞轮战略有望驱动成长,维持“买入”评级。 收入小幅下滑,利润彰显韧性 公司发布2023年年报,2023年实现收入65.03亿元,同比下降3.01%,实现归母净利润6.55亿元,同比增长2.59%,扣除非经常性损益的净利润6.45亿元,同比增长4.80%。收入下滑主要系下游客户验收进度影响所致。毛利率为31.56%,同比提升2.27个百分点,主要系公司考虑客户回款能力、用水平、项目执行风险等因素,主动压缩高风险项目,项目质量提升所致。在收入下降的局面下,净利润仍保持增长,彰显一定韧性。 集成业务订单充足,保险+、国际化、飞轮战略驱动成长 (1)2023年系统集成类业务收入12.29亿元,同比下降18.42%,主要系受制于客户验收节奏的影响出现下降。公司系统集成业务新签订单增速仍处于较高水平,截至2023年12月末,公司尚未执行完毕的系统集成项目合同金额累计约25亿元,为未来系统集成业务收入增速反弹奠定基础。 (2)2023年软件类业务收入52.60亿元,同比增长1.45%,保持正增长。受部分客户年末项目验收进度延迟、个别客户IT预算面临短期调整,保险IT业务收入同比下降1.29%。受益于软件产品、“保险+”及大陆以外业务收入的快速增长,保险IT业务毛利率提升1.96个百分点至35.69%。 (3)公司持续推进“保险+”战略、国际化战略和“飞轮”战略。2023年“保险+”战略带来的直接业务收入1.30亿元,同比增长55.66%,大陆以外客户实现收入2.35亿元,同比增长15.41%。同时,公司积极探索“飞轮”业务发展模式,有望为公司收入增长注入新的活力。 风险提示保险IT投入不及预期;市场竞争加剧;战略推进不及预期。
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,开源证券陈宝健研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值为66.45%,其预测2024年度归属净利润为盈利10亿,根据现价换算的预测PE为15.98。
最新盈利预测明细如下
该股最近90天内共有1家机构给出评级,买入评级1家。
以上内容由证券之星根据公开息整理,由算法生成(网算备310104345710301240019号),与本站立场无关,如数据存在问题请联系我们。本文为数据整理,不对您构成任何投资建议,投资有风险,请谨慎决策。
分享:
请输入验证信息:
你的加群请求已发送,请等候群主/管理员验证。
数据来自赢家江恩软件>>
虚位以待
暂无
1人关注了该股票
长期未登录发言
吧主违规操作
色情、反动
其他
*投诉理由
答:中科软科技股份有限公司的主营业详情>>
答:中科软公司 2024-03-31 财务报告详情>>
答:www.sinosoft.com.cn详情>>
答:2023-05-24详情>>
答:每股资本公积金是:0.67元详情>>
人形机器人概念逆势走高,步科股份以涨幅8.28%领涨人形机器人概念
当天银行行业近半个月主力资金净流出55.63亿元,江恩周天时间循环线显示近期时间窗7月30日
周一*ST越博、索菱股份跌停,所属板块毫米波雷达今日大幅下跌3.88%
月明石百
开源证券给予中科软买入评级
开源证券股份有限公司陈宝健,闫宁近期对中科软进行研究并发布了研究报告《公司息更新报告利润彰显韧性,保险+和国际化战略驱动成长》,本报告对中科软给出买入评级,当前股价为26.84元。
中科软(603927) 保险IT龙头,维持“买入”评级 2023年公司收入小幅下滑,利润彰显韧性。考虑到下游客户验收节奏影响,我们下调2024-2025年、新增2026年盈利预测,预计2024-2026年的归母净利润为7.89、9.51、11.48亿元(原为10.00、12.50亿元),EPS为1.33、1.60、1.93元(原为1.68、2.11元),当前股价对应PE为20.2、16.8、13.9倍,公司集成业务订单充足,保险+、国际化、飞轮战略有望驱动成长,维持“买入”评级。 收入小幅下滑,利润彰显韧性 公司发布2023年年报,2023年实现收入65.03亿元,同比下降3.01%,实现归母净利润6.55亿元,同比增长2.59%,扣除非经常性损益的净利润6.45亿元,同比增长4.80%。收入下滑主要系下游客户验收进度影响所致。毛利率为31.56%,同比提升2.27个百分点,主要系公司考虑客户回款能力、用水平、项目执行风险等因素,主动压缩高风险项目,项目质量提升所致。在收入下降的局面下,净利润仍保持增长,彰显一定韧性。 集成业务订单充足,保险+、国际化、飞轮战略驱动成长 (1)2023年系统集成类业务收入12.29亿元,同比下降18.42%,主要系受制于客户验收节奏的影响出现下降。公司系统集成业务新签订单增速仍处于较高水平,截至2023年12月末,公司尚未执行完毕的系统集成项目合同金额累计约25亿元,为未来系统集成业务收入增速反弹奠定基础。 (2)2023年软件类业务收入52.60亿元,同比增长1.45%,保持正增长。受部分客户年末项目验收进度延迟、个别客户IT预算面临短期调整,保险IT业务收入同比下降1.29%。受益于软件产品、“保险+”及大陆以外业务收入的快速增长,保险IT业务毛利率提升1.96个百分点至35.69%。 (3)公司持续推进“保险+”战略、国际化战略和“飞轮”战略。2023年“保险+”战略带来的直接业务收入1.30亿元,同比增长55.66%,大陆以外客户实现收入2.35亿元,同比增长15.41%。同时,公司积极探索“飞轮”业务发展模式,有望为公司收入增长注入新的活力。 风险提示保险IT投入不及预期;市场竞争加剧;战略推进不及预期。
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,开源证券陈宝健研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值为66.45%,其预测2024年度归属净利润为盈利10亿,根据现价换算的预测PE为15.98。
最新盈利预测明细如下
该股最近90天内共有1家机构给出评级,买入评级1家。
以上内容由证券之星根据公开息整理,由算法生成(网算备310104345710301240019号),与本站立场无关,如数据存在问题请联系我们。本文为数据整理,不对您构成任何投资建议,投资有风险,请谨慎决策。
分享:
相关帖子