关于锂电和光伏的进一步思考刚才下楼去性百科喝了一杯

关于锂电和光伏的进一步思考

刚才下楼去性百科喝了一杯巧克力想了下这个问题。

新能源发展中的确定性和不确定性。

最近看到比较多的东西是啥？锂电方向是不是各种中游大扩产？这就导致一个啥问题呢？明年虽然中游业绩上是保障的，但是后年如何？有人说，这个无所谓明年保障就行了啊。其实不然，因为这影响对中游的估值问题，如何估值？

另外一个点事，技术的革新。不管什么3050 啊，4680啊，7185啊，液态、固态、半固态、金属锂，磷酸铁锂、三院等等路线。我想问，影响的是啥？对，主要是隔膜、电解液、负极。高景气度下的技术革新有点怕被技术的革新给改变估值体系就是这个问题。而，这些路径的不确定性中，什么是确定的？没错了，锂，pvdf，这些当前你知道的技术中，有对这两个造成明显冲击的么？我印象中是没有的，欢迎大家拍钻。这就是我为什么选这两个东西的原因。当然，有人说，锂电池要被革命，那是N年后的事儿，现在我认为没谱，就先不讨论了。另外还有说的是PAA作为PVDF的替代的问题，这个我不记得是看的那家公司的纪要了，简单说结论，PAA对PVDF无法形成替代。

对于利润的传导。随着上游的实质性扩产，利润会向中下游释放，这是个接班逻辑。你看看锂电池为啥起来了？因为大家都认为锂上涨的速度会放缓，所以，炒作路径就向下传导了。这里光伏其实是一个意思。硅的扩产会向下游释放利润，最利好的就是一体化的企业。所以我认为类似晶澳科技这个方向，也是没啥问题的。

我一直都在想，汽车配件的恒帅这么大的一个牛股，为啥没有补涨的问题。我觉得主要是是市场还没反应到这个问题。但是，这个补涨是否有苗头了？嗯，比如，世运电路长得是不是有点性感？主要看来也是汽车智能化程度提升以及新能源车进一步渗透，单车PCB用量显著提升。世运电路2019年公司汽车板占比38%，未来有望占比过，特斯拉PCB板的核心供应商，已经批量供货特斯拉主力车型并中标充电站等，同时供货宝马、大众、保时捷、小鹏等新能源汽车品牌。这个逻辑好理解把。当然，这里只是举个例子，不一定就是他啦。比如什么深南电路啊，鹏鼎控股啊差不多的意思。

周末宁王再次扩产，其实我第一想到的就是先导智能。宁王产业链显然也是利好的，这个是可以深入挖掘的。

其他分支方向，周末也想了一下，有传统消费部分、半导体部分、钻石，元宇宙。其他方向也没兴趣看了。因为这两天深圳的额气候实在是我太不适应了，完全没休息好，每天晕晕沉沉的。所以，今儿先去休息啦。其他的东西，等精神好了再去研究好了。