4月11日韵达转债申购 亚康转债、春23转债上市

韵达转债将于4月11日开启申购。

根据申购资料，韵达转债的债券等级为AA+级，等级较好；发行规模为24.500亿，规模一般。转股价下修条件为“当公司股票在任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价低于当期转股价格的 85%时”，下修条件较为严苛；有回售条款。

正股{韵达股份{002120}} 最近一个交易日（4月10日）的收盘价为11.79元，转股价为12.15元，转股价值为97.04。转股价值较低。

韵达转债的期限为6.000年，其到期可收到总金额为112.50元，票面年化利率为1.98%，票面年化利率较低；将可转债作为纯债计算价值，假设年利率为4%，当前可转债的债券价值为88.91，纯债价值较低。

公司概况

韵达控股股份有限公司以快递业务为主业,同时还包括供应链、国际、冷链等丰富的周边产品线,持续打造综合快递物流服务提供商。截至2020年末,韵达服务网络覆盖全国31个省(区、市)及港澳台地区,通达全球30余个国家和地区,为国内外客户提供优质的生活方式体验。2020年,韵达递送包裹超140亿件,同比增速达41%,市场份额近17%。

公司当前市值342.20亿，市盈率33.54，市净率2.08，净资产收益率4.73%。

主要经营范围

实业投资,企业管理咨询,商务息咨询,汽车租赁,息科技专业领域内的技术开发、技术服务、技术咨询;各类广告的设计、制作、代理,利用自有媒体发布各类广告。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)

主要财务数据

2022年度报告期内，公司预计实现归属于母公司所有者的净利润为130780.00万元-150256.00万元，同比下降11.44%–增长1.75%；实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润为 123509.00万元– 141902.00万元，同比下降11.90%-增长1.23%。

筹资用途

分拣设备自动化升级项目。

风险提示

1、市场竞争风险；2、经营业绩和每股收益下滑的风险；3、应收账款回收的风险。

韵达股份股价走势

近一年来，韵达股份股价已有49%左右的下跌幅度，短期内股价继续大幅回调的风险不大。

根据当前市场情绪及可转债交易行情，韵达转债上市时预计会有30%的溢价，预计上市价值为126.15元。

韵达转债为AA+级转债，目前转股价值较低，正股盈利能力尚可，纯债价值较低，预计可转债上市价值较高。

亚康转债将于4月11日上市交易。

亚康转债债券等级为A+级，等级较好，发行规模为2.610亿，规模较小。其转债期限为5.948年，到期可收到现金总金额为121.30元，票面利率为3.30%，票面利率一般；将可转债作为纯债计算价值，按照年化利率4%计算，其纯债价值为96.06，纯债价值较低。

正股{亚康股份{301085}} 最近一个交易日（4月10日）的收盘价为39.30元，转股价为38.25元，转股价值为102.75。转股价值较高。

公司概况

北京亚康万玮息技术股份有限公司是专注企业数字化转型升级的息化服务商;总部位于北京市,在中国大陆和中国香港以及新加坡、美国、加拿大拥有分支机构;通过“C+4S”服务模式,具备数据中心产业链上下游整合能力,覆盖数据中心全生命周期的一体化服务能力,为数据中心产业链的上下游的客户提供数据中心相关的系统部署、系统集成、IT运维、产品售后等服务业务;作为国家高新技术企业,拥有知识产权50多项,先后获得质量管理、IT服务管理、息安全管理三大体系颁发的认证证书及私有云Laas服务能力三级资质。

公司当前市值31.44亿，市盈率40.79，市净率4.03，净资产收益率9.92%。

主要财务数据

2022年度报告期内，公司实现营业收入145856.98万元，比去年同期同比增加24.06%；实现归属于上市公司股东的净利润7707.37万元，同比增加9.13%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润7399.64万元，同比增加10.54%。

亚康股份股价走势

近一年来，亚康股份股价从阶段低点已有61%左右的上涨幅度，短期内股价具有一定的回调风险。

根据当前市场情绪及可转债交易行情，亚康转债上市时预计会有25%的溢价，预计上市价值为128.44元。

春23转债将于4月11日上市交易。

春23转债债券等级为AA-级，等级较好，发行规模为5.700亿，规模较小。其转债期限为5.937年，到期可收到现金总金额为120.30元，票面利率为3.16%，票面利率一般；将可转债作为纯债计算价值，按照年化利率4%计算，其纯债价值为95.31，纯债价值较低。

正股{春秋电子{603890}} 最近一个交易日（4月10日）的收盘价为9.92元，转股价为10.40元，转股价值为95.39。转股价值较低。

公司概况

苏州春秋电子科技股份有限公司是业内具有一定知名度的塑胶机构件模具与产开发与制造企业。公司先后通过IS09001:2008质量管理体系认证、GB/T24001-2004/ISO14001:2004环境管理体系认证、ISO/TS16949:2009认证。公司是联想、三星、东芝、LG、纬创等客户长期战略合作伙伴。

公司当前市值43.55亿，市盈率27.95，市净率1.65，净资产收益率5.92%。

主要财务数据

2022年度报告期内，公司实现营业收入383310.91万元，比去年同期同比减少3.94%；实现归属于上市公司股东的净利润15582.53万元，同比减少49.09；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润19274.04万元，同比减少20.63%。

春秋电子股价走势

近一年来，春秋电子股价从阶段低点已有36%左右的上涨幅度，股价处于长期股价的中底部，短期内股价继续大幅回调的风险不大。

根据当前市场情绪及可转债交易行情，春23转债上市时预计会有30%的溢价，预计上市价值为124.00元。