元祖股份的交易计划

一、对老米2021年3月份分析元祖股份的转载

老米预计未来五年，元祖的年均增长应该在10%左右（保守估计），2019年元祖的净利润为2.48亿，那么五年后元祖的净利润则会增长到3.99亿，假设以17倍市盈率卖出，那么对应市值为67.83亿，而目前市值为41.5亿，假设现在买入，那么四年后（因为是拿2019年的业绩预测的）可获利63%，年均增长13%，其实收益还不错啦，所以老米认为目前元祖的估值是比较合理的。

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二、我的线性推算

2017年到2020年的净利润增长如下表，复合增长率是10% 

假如2021年到2031年，可以维持10%的复合增长率，那么根据“马喆估值公式”计算如下

三、一些思考

1、2021年的合理市值是57.85亿，给予8年的安全边际，则41.51亿（17.3元）时可以买入。

2、因为2021年即将过去，现在买入，应该上调买入价格10%，即41.5*1.1=45.67亿（19元）。

3、同理，2022年的卖出市值也需要上调10%，为57.85*1.1=63.64亿（26.5元）

4、老米预测的2024年卖出市值为67.83亿，对应28.26元的股价，因为2021年即将过去，同理上调10%，74.6亿（31.1元）。

 四、2022年的操作计划

1、买点45.67亿，也就是19元

2、卖点63.64亿---67.83亿，也就是26.5元---31.1元

3、是否会变成低估值陷阱，这属于定性分析，本人不擅长这个，就不考虑了。