乡间小路
------------------------------行业层面迎多重重磅利好电力供需偏紧,电力平衡亟需煤电“压舱石”。据电规总院预测,到2024年全国将有17个地区出现电力紧张/偏紧情况,多地最高用电负荷创记录,顶峰负荷仍需煤电“压舱”。11.17,煤电油气保障小组会议上提出”做好煤电项目的开工和投产工作,预计2023年新开工煤电建设项目【9430万千万】,有项目的尽快报给国家能源局,规划项目尽快推动前期工作“,开工规模一再超市场预期(由3年140GW→80GW/年→100GW/23年)。三改联动与电煤长协挂钩。未来电煤中长期合同与电厂灵活性改造、集中供热改造、节能降耗改造三方面工作落实情况相挂钩,极大的提升了五大四小改造动力,十四五目标有望超额完成。增加可动用储气能力,增加新建LNG接收站、管网、大用户储备能力,不锈钢焊管业务亦迎来高速增长。------------------------------高端火电锅炉管明年供需将明显偏紧,大幅涨价或成必然据了解,受供不应求影响,三大锅目前已大幅上调锅炉单价,景气度得到印证。单台超超临界百万机组(1GW)对应800~1000吨 T91+T92,对应800~1000吨S30432+HR3C,若明年开工90GW,保守对应8万吨T91+T92,8万吨S30432+HR3C,还未考虑节能降耗改造需求。2015年后煤电行业景气度持续低迷,火电锅炉管行业得到有效出清(仅剩下盛德、武进、常宝、太钢、日本住友等企业),面对即将到来的煤电建设高峰,火电锅炉管供不应求将成必然。预计24年Q2火电锅炉管价格将全面上涨,T91有望从当前1.5~2W涨至2.5~3W,超级不锈钢有望从5~5.5W涨至6~7W(目前日本住友售价8W+)。------------------------------重点推荐盛德鑫泰、武进不锈、青达环保盛德鑫泰公司85%以上收入来源于火电锅炉行业,现有2万吨T91+T92,0.8万吨不锈钢。IPO募投项目3~4万吨超级不锈钢,1~2万吨T91+T92,将于明年Q1落地。公司利润业绩即将迎来量价齐升,考虑涨价后乐观预计明年利润有望达到4~5亿元,当前回调后空间巨大,看80亿市值目标。武进不锈公司募投项目扩产2.5万吨超级不锈钢产能,明年二季度末落地后全年产量扩张至2.5万吨以上,后年有望扩张至4万吨,公司已接到上锅半年大单,结合今年新批项目锅炉厂订单滞后2-3个季度放量,公司利润有望快速增长至4亿元以上并保持高速增长,看70~80亿市值空间。青达环保公司目前正进行产线改造,以满足明年订单翻倍。公司火电灵活性改造业务17-21年营收复合增长率达116.8%;传统业务(炉渣+低省)随煤电放量有望爆发增长,此外公司积极拓展清洁能源消纳,脱硫废水等业务,我们预计公司利润有望快速增长至3~4亿水平,看70~80亿市场空间。------------------------------风险提示煤电装机不及预期,火电锅炉管价格下跌。
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答:武进不锈所属板块是 上游行业:详情>>
国家能源局: 开展2024年电力领域综合监管工作
今日仓储物流行业今天主力资金净流出8437.63万元,近期处于下跌趋势
航运概念上涨1.33%,目前处于多头趋势
今天港口海运概念主力资金净流入2.07亿元,涨幅领先个股为宁波远洋、凤凰航运
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【国盛能源钢铁】煤电产业链迎历史性投资机会,强CALL盛德+武进+青达
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行业层面迎多重重磅利好
电力供需偏紧,电力平衡亟需煤电“压舱石”。据电规总院预测,到2024年全国将有17个地区出现电力紧张/偏紧情况,多地最高用电负荷创记录,顶峰负荷仍需煤电“压舱”。
11.17,煤电油气保障小组会议上提出”做好煤电项目的开工和投产工作,预计2023年新开工煤电建设项目【9430万千万】,有项目的尽快报给国家能源局,规划项目尽快推动前期工作“,开工规模一再超市场预期(由3年140GW→80GW/年→100GW/23年)。
三改联动与电煤长协挂钩。未来电煤中长期合同与电厂灵活性改造、集中供热改造、节能降耗改造三方面工作落实情况相挂钩,极大的提升了五大四小改造动力,十四五目标有望超额完成。
增加可动用储气能力,增加新建LNG接收站、管网、大用户储备能力,不锈钢焊管业务亦迎来高速增长。
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高端火电锅炉管明年供需将明显偏紧,大幅涨价或成必然
据了解,受供不应求影响,三大锅目前已大幅上调锅炉单价,景气度得到印证。
单台超超临界百万机组(1GW)对应800~1000吨 T91+T92,对应800~1000吨S30432+HR3C,若明年开工90GW,保守对应8万吨T91+T92,8万吨S30432+HR3C,还未考虑节能降耗改造需求。
2015年后煤电行业景气度持续低迷,火电锅炉管行业得到有效出清(仅剩下盛德、武进、常宝、太钢、日本住友等企业),面对即将到来的煤电建设高峰,火电锅炉管供不应求将成必然。预计24年Q2火电锅炉管价格将全面上涨,T91有望从当前1.5~2W涨至2.5~3W,超级不锈钢有望从5~5.5W涨至6~7W(目前日本住友售价8W+)。
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重点推荐盛德鑫泰、武进不锈、青达环保
盛德鑫泰
公司85%以上收入来源于火电锅炉行业,现有2万吨T91+T92,0.8万吨不锈钢。IPO募投项目3~4万吨超级不锈钢,1~2万吨T91+T92,将于明年Q1落地。公司利润业绩即将迎来量价齐升,考虑涨价后乐观预计明年利润有望达到4~5亿元,当前回调后空间巨大,看80亿市值目标。
武进不锈
公司募投项目扩产2.5万吨超级不锈钢产能,明年二季度末落地后全年产量扩张至2.5万吨以上,后年有望扩张至4万吨,公司已接到上锅半年大单,结合今年新批项目锅炉厂订单滞后2-3个季度放量,公司利润有望快速增长至4亿元以上并保持高速增长,看70~80亿市值空间。
青达环保
公司目前正进行产线改造,以满足明年订单翻倍。公司火电灵活性改造业务17-21年营收复合增长率达116.8%;传统业务(炉渣+低省)随煤电放量有望爆发增长,此外公司积极拓展清洁能源消纳,脱硫废水等业务,我们预计公司利润有望快速增长至3~4亿水平,看70~80亿市场空间。
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风险提示煤电装机不及预期,火电锅炉管价格下跌。
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