醉翁山水
东吴证券股份有限公司曾朵红,阮巧燕,岳斯瑶近期对鼎胜新材进行研究并发布了研究报告《2023年中报点评Q2业绩符合预期,预计H2电池箔量增利稳》,本报告对鼎胜新材给出买入评级,认为其目标价位为24.20元,当前股价为15.69元,预期上涨幅度为54.24%。
鼎胜新材(603876) 投资要点 23H1归母净利润3.5亿元,同比下降41.28%,符合市场预期。2023年H1公司营收92.19亿元,同比下降19.46%;归母净利润3.5亿元,同比下降41.28%;扣非净利润3.04亿元,同比下降48.69%。2023年Q2公司实现营收47.1亿元,同比降低18.77%,环比增长4.47%;归母净利润1.96亿元,同比降低48.68%,环比增长26.53%,扣非归母净利润1.62亿元,同比降低59.6%,环比增长13.63%。 23Q2电池箔出货3.1万吨左右,单吨盈利受加工费影响小幅下滑。公司上半年电池箔出货5.6万吨左右,同比增长近30%,其中23Q2出货3.1万吨左右,环比增长25%左右,Q3下游订单起量明显,我们预计公司23年电池箔出货达14-15万吨,同比增长30-40%。盈利方面,我们测算Q2单吨扣非利润0.4万元左右,环比下降20%左右,主要系5-6月加工费小幅下调,目前看电池箔加工费基本稳定,且涂炭铝箔占比提升,下半年单吨利润预计维持0.4万元左右。 包装箔需求相对较弱,空调箔+板带维持微利。上半年单双零箔出货11万吨左右,同比下降35%,其中Q2出货5-6万吨左右,环比下降10%左右,考虑下游需求较弱,全年出货预计20-25万吨;盈利方面,包装箔Q2单吨扣非利润600-700元,环比略降,全年预计贡献1亿左右盈利。空调箔+板带Q2出货10-11万吨,单吨扣非利润100元左右,维持微利。 盈利预测与投资评级由于加工费下调,我们下修公司2023-2025年归母净利润至8.0/10.7/13.6亿元(原预期为12.0/15.9/20.8亿元),同比-42%/+33%/+28%,对应PE为18x/14x/11x,考虑公司为电池铝箔龙头,扩产速度领先同行,给予2024年20xPE,目标价24.2元,维持“买入”评级。 风险提示原材料价格持续上涨,电池箔扩产不及预期,竞争加剧。
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,兴业证券赖福洋研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值高达94.51%,其预测2023年度归属净利润为盈利12.13亿,根据现价换算的预测PE为11.42。
最新盈利预测明细如下
该股最近90天内共有3家机构给出评级,买入评级3家。
以上内容由证券之星根据公开息整理,由算法生成,与本站立场无关。证券之星力求但不保证该息(包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表)全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等,如存在问题请联系我们。本文为数据整理,不对您构成任何投资建议,投资有风险,请谨慎决策。
分享:
请输入验证信息:
你的加群请求已发送,请等候群主/管理员验证。
数据来自赢家江恩软件>>
虚位以待
暂无
76人关注了该股票
长期未登录发言
吧主违规操作
色情、反动
其他
*投诉理由
答:每股资本公积金是:2.42元详情>>
答:鼎胜新材的注册资金是:8.9亿元详情>>
答: 江苏鼎胜新能源材料股份有限详情>>
答: (一)行业格局和趋势 公详情>>
答:鼎胜新材公司 2023-12-31 财务报详情>>
燃料乙醇概念大涨2.64%,溢多利以涨幅20.0%领涨燃料乙醇概念
维生素涨价概念逆势走强,突破极反通道强势通道线
干细胞概念逆势上涨,概念龙头股北大医药涨幅10.06%领涨
醉翁山水
东吴证券给予鼎胜新材买入评级,目标价位24.2元
东吴证券股份有限公司曾朵红,阮巧燕,岳斯瑶近期对鼎胜新材进行研究并发布了研究报告《2023年中报点评Q2业绩符合预期,预计H2电池箔量增利稳》,本报告对鼎胜新材给出买入评级,认为其目标价位为24.20元,当前股价为15.69元,预期上涨幅度为54.24%。
鼎胜新材(603876) 投资要点 23H1归母净利润3.5亿元,同比下降41.28%,符合市场预期。2023年H1公司营收92.19亿元,同比下降19.46%;归母净利润3.5亿元,同比下降41.28%;扣非净利润3.04亿元,同比下降48.69%。2023年Q2公司实现营收47.1亿元,同比降低18.77%,环比增长4.47%;归母净利润1.96亿元,同比降低48.68%,环比增长26.53%,扣非归母净利润1.62亿元,同比降低59.6%,环比增长13.63%。 23Q2电池箔出货3.1万吨左右,单吨盈利受加工费影响小幅下滑。公司上半年电池箔出货5.6万吨左右,同比增长近30%,其中23Q2出货3.1万吨左右,环比增长25%左右,Q3下游订单起量明显,我们预计公司23年电池箔出货达14-15万吨,同比增长30-40%。盈利方面,我们测算Q2单吨扣非利润0.4万元左右,环比下降20%左右,主要系5-6月加工费小幅下调,目前看电池箔加工费基本稳定,且涂炭铝箔占比提升,下半年单吨利润预计维持0.4万元左右。 包装箔需求相对较弱,空调箔+板带维持微利。上半年单双零箔出货11万吨左右,同比下降35%,其中Q2出货5-6万吨左右,环比下降10%左右,考虑下游需求较弱,全年出货预计20-25万吨;盈利方面,包装箔Q2单吨扣非利润600-700元,环比略降,全年预计贡献1亿左右盈利。空调箔+板带Q2出货10-11万吨,单吨扣非利润100元左右,维持微利。 盈利预测与投资评级由于加工费下调,我们下修公司2023-2025年归母净利润至8.0/10.7/13.6亿元(原预期为12.0/15.9/20.8亿元),同比-42%/+33%/+28%,对应PE为18x/14x/11x,考虑公司为电池铝箔龙头,扩产速度领先同行,给予2024年20xPE,目标价24.2元,维持“买入”评级。 风险提示原材料价格持续上涨,电池箔扩产不及预期,竞争加剧。
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,兴业证券赖福洋研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值高达94.51%,其预测2023年度归属净利润为盈利12.13亿,根据现价换算的预测PE为11.42。
最新盈利预测明细如下
该股最近90天内共有3家机构给出评级,买入评级3家。
以上内容由证券之星根据公开息整理,由算法生成,与本站立场无关。证券之星力求但不保证该息(包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表)全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等,如存在问题请联系我们。本文为数据整理,不对您构成任何投资建议,投资有风险,请谨慎决策。
分享:
相关帖子