首创证券给予能科科技买入评级，目标价位46.72元

2022-05-24首创证券股份有限公司翟炜对能科科技进行研究并发布了研究报告《公司深度报告智能制造领跑者》，本报告对能科科技给出买入评级，认为其目标价位为46.72元，当前股价为25.5元，预期上涨幅度为83.22%。

　　能科科技(603859)　　智能制造+智能电气双业务布局，业绩持续增长。公司以智能电气业务起家，2015年起发力智能制造业务，现已成为智能制造与智能电气先进技术提供商，业绩保持高速增长。公司与西门子、华为等公司合作紧密，在智能制造系统集成领域具有市场竞争优势，智能制造业务迅速成长，2021年营收占比已超8成，成为公司核心业务。　　内生需求+政策指引+技术驱动，智能制造行业具有高景气度。智能制造可助力实现大规模定制化生产、柔性生产，并将生产过程息化，帮助企业提质增效，需求确定性高。政策指引目标明确，《“十四五”智能制造发展规划》提出到2025年规模以上制造业企业基本实现数字化网络化的比例达70%等量化指标。数字孪生、人机交互等技术成熟驱动智能制造持续发展。在内生需求+政策指引+技术驱动下，预计智能制造行业将维持高景气度。　　智能制造业务覆盖全场景需求，产品化、平台化、云服务化开启新增长。公司智能制造业务以数字化咨询为牵引，以平台化产品为载体，赋能客户的数字化转型升级全场景的需求与应用。智能制造业务由定制化解决方案为主向产品化、平台化和云服务化转变，自研产品乐仓生产力中台、后厂造和基于场景的数据治理平台均已上线，预计将为公司业绩注入新活力。　　深耕优势行业，研发创新驱动持续成长。公司客户聚焦国防军工、高科技电子与5G、汽车及轨道交通、装备制造等行业，客户布局具有较强优势。公司坚持研发创新，2021年南京研发中心建设完成；自研产品逐渐放量，促进公司持续发展。　　投资建议我们预计公司2022-2024年营业收入分别为14.59、18.58、22.89亿元，归母净利润分别为1.95、2.58、3.20亿元，对应EPS分别为1.17、1.55、1.92元。给予公司2022年目标市值77.82亿元，对应目标价46.72元。维持“买入”评级。　　风险提示技术革新的风险、政策推动不及预期的风险、市场竞争加剧的风险、核心人员流失的风险。

证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，华西证券刘泽晶研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达95.97%，其预测2022年度归属净利润为盈利2.43亿，根据现价换算的预测PE为17.47。

最新盈利预测明细如下

该股最近90天内共有9家机构给出评级，买入评级9家；过去90天内机构目标均价为39.97。证券之星估值分析工具显示，能科科技（603859）好公司评级为3星，好价格评级为3星，估值综合评级为3星。(评级范围1 ~ 5星，最高5星)

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