靖远转债、韦尔转债，明日上市；上银转债，明日网下申购；日升转债，明日网上

Ø 靖远煤电-靖远转债

1）目前转股价值88.29；

2）债底约89.83元附近；评级AA+/AA+,发行规模28亿；流动性较好

3）股东优先配售64.4%，靖远煤业集团优配24.11%；

4）预计上市价格103.5~105.5左右，转股溢价率在17%左右。

目前，煤炭行业整体估值水平较低，能化集团在收购报告书中承诺，将在五年内通过资产注入、资产转让、关闭或停止相关业务、剥离等方式整合其控制的与靖远煤电所经营相同及相似业务的其他企业，消除同业竞争。

公司股价低于净资产，下修受限，公司总市值71亿，本次发行规模28亿。

Ø 【韦尔股份(603501)、股吧】-韦尔转债

1）目前转股价值143.43；

2）债底约88.9元附近；评级AA+/AA+,发行规模24.4亿；流动性好

3）股东优先配售74.37%；

4）开盘150，合理价格预计在160左右，转股溢价率在8~10%左右。

沪市 上市首日上限是150，涨幅超过30%，直接停牌至1457，且停牌期间不接受委托报价。

韦尔转债，基本面强，后期转债上涨仍有动力，开盘可以不急卖出，等待复牌集合竞价或第二天在160以上卖出也可。

Ø 上海银行-上海转债，明日网下申购，建议参与

1）目前转股价值为74.98；

2）债底约97.5元附近，评级AAA/AAA,发行规模200亿；债底保护较强；

3）网下申购上限30亿 保证金50万；

股东配售60~70%，网上申购900万户 ，网下机构9000个账户参与申购，申购中枢约10~12亿，中签率为0.03%左右；

10亿申报，中签金额30万；20亿申购，中签金额60万；30亿申购，中签金额90万

4）预计上市价格103.5~105.5

网下申购日为2021年1月22日（T-1，本周五），股东优先配售时间和网上申购时间均为2021年1月25日（T日，下周一）。

Ø 东方日升-日升转债，明日网上申购，积极参与

1）目前转股价值96.64；

2）债底约94.5元附近；评级AA/AA,发行规模33亿；流动性好

3）预计上市价格120~123，可比福斯特-福20转债

公司主要从事的业务包括太阳能电池片、组件、新材料、光伏电站及储能、智能灯具、新能源金融服务等业务。公司光伏组件业务处于光伏行业全球领先地位，未来业绩持续增长确定性较强。