徐十00
【锂电正极的变化正在孕育】
1、 容百、当升都披露激励方案。
容百科技推出2百万股的限制性股权激励,其中0.67百万股授予价格63.6元,另外1.35百万股授予价114.35元;激励考核目标,2022-2024年利润12、18、25亿元,或者三年下半年连续20日收盘市达到800亿元、1000亿元、1200亿元。
当升科技制定超额利润分享方案,超额盈利第一年分三年给管理层做激励,第1-3年分别激励50%、30%、20%,第一年部分现金支付,留存部分与第二三年的进行投资管理。
2、 正极作为格局最分散的材料环节,不管是铁锂还是三元,目前尚没有形成优势特别明显的优势大公司。因比较多,一方面是技术路线太多,并且还在迭代中。二是由于成本占比高目标大,电池厂参与度比较深,大的产业资本早期介入较多,国企参与者也比较多。
3、 从产品特来,正极周转比较快,技术壁垒也还比较高,但由于成本占比高,过去波动比较大,与上游资源品价格波动高度相关。相比之下,钴酸锂前驱体还是正极都已稳定下来。
前驱体与正极有不同的特,产品绝对难度不好量化;但现阶段能形成自己的体系,可以高效率的跟进客户要求与迭代的公司,盈利情况会逐步拉开差距。
4、 总体来,正极的新格局正在孕育,一方面体现在中高镍升级上,虽然5系供应商很多,但能够做中镍/高镍的公司少,近几年这类企业都供不应求,利润率也高得多。最近几个月全球高镍电动车单月销售8万台左右,预计渗透率明后年会有显著提升,高镍属性强的公司直接受益。
另一方面是做一体化延伸,正极/前驱体成本占比高,不少企业都在努力延长产业链以获得综合成本优势,典型公司华友、中伟都在不同方式做延伸,容百/当升则主要强化高镍优势。此外,回收利用也是重要的竞争。
5、 终局的形成还需要时间观察,但这几年内优势公司都有机会,继续推荐【容百科技、当升科技、华友钴业(有色联合)、中伟股份(有色联合)】,关注厦门钨业(招商有色)。
6、 板块观,9月份之前是中游/上游的买入时机(之后是收获时间),
长期推荐处于强成长阶段,具有显著且难以复制阿尔法的“中军”【宁德、容百、赣锋、华友钴业】;
近期在密集的产业调研,直观感受随着行业继续变大,更多专业的人在进入这个产业并贡献聪明才智;和关于锂电进步停滞了的假想相反,行业可能正在迎来新一轮大发展和大发现。
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答:华友钴业所属板块是 上游行业:详情>>
答:行业格局和趋势 1、详情>>
答:http://www.huayou.com 详情>>
答:华友钴业的注册资金是:17.1亿元详情>>
答:华友钴业上市时间为:2015-01-29详情>>
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徐十00
【锂电正极的变化正在孕育】1、容百、当升都披露激励
【锂电正极的变化正在孕育】
1、 容百、当升都披露激励方案。
容百科技推出2百万股的限制性股权激励,其中0.67百万股授予价格63.6元,另外1.35百万股授予价114.35元;激励考核目标,2022-2024年利润12、18、25亿元,或者三年下半年连续20日收盘市达到800亿元、1000亿元、1200亿元。
当升科技制定超额利润分享方案,超额盈利第一年分三年给管理层做激励,第1-3年分别激励50%、30%、20%,第一年部分现金支付,留存部分与第二三年的进行投资管理。
2、 正极作为格局最分散的材料环节,不管是铁锂还是三元,目前尚没有形成优势特别明显的优势大公司。因比较多,一方面是技术路线太多,并且还在迭代中。二是由于成本占比高目标大,电池厂参与度比较深,大的产业资本早期介入较多,国企参与者也比较多。
3、 从产品特来,正极周转比较快,技术壁垒也还比较高,但由于成本占比高,过去波动比较大,与上游资源品价格波动高度相关。相比之下,钴酸锂前驱体还是正极都已稳定下来。
前驱体与正极有不同的特,产品绝对难度不好量化;但现阶段能形成自己的体系,可以高效率的跟进客户要求与迭代的公司,盈利情况会逐步拉开差距。
4、 总体来,正极的新格局正在孕育,一方面体现在中高镍升级上,虽然5系供应商很多,但能够做中镍/高镍的公司少,近几年这类企业都供不应求,利润率也高得多。最近几个月全球高镍电动车单月销售8万台左右,预计渗透率明后年会有显著提升,高镍属性强的公司直接受益。
另一方面是做一体化延伸,正极/前驱体成本占比高,不少企业都在努力延长产业链以获得综合成本优势,典型公司华友、中伟都在不同方式做延伸,容百/当升则主要强化高镍优势。此外,回收利用也是重要的竞争。
5、 终局的形成还需要时间观察,但这几年内优势公司都有机会,继续推荐【容百科技、当升科技、华友钴业(有色联合)、中伟股份(有色联合)】,关注厦门钨业(招商有色)。
6、 板块观,9月份之前是中游/上游的买入时机(之后是收获时间),
长期推荐处于强成长阶段,具有显著且难以复制阿尔法的“中军”【宁德、容百、赣锋、华友钴业】;
近期在密集的产业调研,直观感受随着行业继续变大,更多专业的人在进入这个产业并贡献聪明才智;和关于锂电进步停滞了的假想相反,行业可能正在迎来新一轮大发展和大发现。
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