【SMM分析】钴相关股票集体走强 钴价涨势刚开始？

SMM8月4日讯自7月中旬以来，国内市场钴价大幅上涨，电解钴价格涨幅近14%，硫酸钴涨幅超12%，氯化钴涨幅超14%，据SMM调研，截至今日SMM电解钴均价为27.25万元/吨，较前一交易日上涨0.5万元/吨。钴价涨幅已超出预期，带动股市表现较好。

今日钴概念股走势较强，截至今日日内收盘，寒锐钴业拉升封板，华友钴业涨近5%，洛阳钼业、当升科技等跟涨。

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中证券表示，7月以来刚果(金)与南非疫情对钴生产运输的影响再度凸显。预计下半年国内钴料供应将持续紧张，极端情形下四季度国内冶炼企业可能出现断供风险。在供应缺口和补库刚需带动下，钴价有望大幅上涨，冲40万元/吨高位。

SMM认为，目前国内钴料持续紧张，且未来还将至少持续2-3月。据SMM调研,考虑海上在途、国内保税区、贸易商、冶炼厂、电池厂等，国内钴料库存大概0.9-1.1万吨金属吨，大概为1-1.5个月国内钴料消耗量，正常钴料维持2-3月库存。疫情亦增加矿企较多隐形成本，使得钴料供应商惜售，散单极少，价格上涨。

展望后市，2020年受新冠疫情影响供需两淡，但随着疫情的恢复，后续供需情况或大幅好转，预期全球钴料供需平衡1.7万吨金属吨。需求端，虽然5G、在线办公、可穿戴电子产品等需求拉动，对钴酸锂及上游料需求增加，但受疫情影响，市占率最高的手机终端产销量预期继续缩减，稀释了部分对钴酸锂及上游钴料的需求增量。因此不排除上游料涨价幅度过大，引起下游备货计划批次延迟等可能。因此从钴供需面来，下半年钴价涨幅有限，电解钴价格或在23-32万元/吨波动。