【顶皓新材？涂覆隔膜】券商研报已跟不上特斯拉的脚步 “你到底用什么电池”成A股最大脑洞题

摘要“无钴”又不是磷酸铁锂，特斯拉电池究竟会使用何种“黑科技”？市场正陷入新一轮猜想。

“特斯拉，你到底用什么电池？”最近，这个问题已经成了A股的最大脑洞题，伴随着特斯拉电池技术路线的更迭，二级市场上起初是“钴锂齐飞”，如今是“抛钴弃锂”，超级电容悄然上位。

特斯拉光环俨然神奇的魔法棒，一言一行均让A股概念股的命运跌宕起伏。

特斯拉频泼冷水

“你们能不能靠谱，电话会议也开了，深度报告也写了，市场规模也预估了，钴锂的需求增长曲线图形也画好了，个股涨停的架势也拉开了，忽然就不用钴锂了……”一边嘴里喊“太难了”，一边手撕研报，这段时间国内的券商分析师已被特斯拉逼疯。

据媒体报道，2月18日，特斯拉相关人士称，特斯拉将自主研发新电池，预计会在四月的电池投资人会议上宣布具体成分等息。据悉，新电池的含钴量可能为零。

受此影响，2月19日，A股钴业股开盘全线大跌，寒锐钴业、华友钴业均跌停，洛阳钼业跌幅为9.91%。同时，市场分析认为，鉴于目前的技术成熟度，“无钴电池”大概率指的是磷酸铁锂电池。于是，锂电池板块顺势大涨多日，湘潭电化四天三涨停。

不过，特斯拉再度“泼下冷水”。 2月21日晚间，特斯拉在官方抖音号上回复一位用户时表示“无钴，不代表一定是磷酸铁锂。”

一语激起千层浪。记者注意到，24日开盘，除了钴类龙头股继续暴跌，锂矿类个股也是一片哀嚎。湘潭电化尾盘近乎跌停，天齐锂业、赣锋锂业开盘跌幅在8%左右，收盘后两股跌幅也近4%。

怒撕研报系列

特斯拉的口风几日一变，分析师笔下的研报则一日一变，仍然不忘摇旗呐喊，捍卫“钴锂”尊严。

在最新出炉的研报中，财通证券研究员李帅华就坚定表示，特斯拉无钴电池不改钴价上行研判，短期来，钴的需求受此次特斯拉使用无钴电池影响十分有限。他列出的理由包括新能源车用动力电池占比全球钴的总需求量比例不到20%，而特斯拉汽车又只占了其中的一部分；短期来特斯拉不会将无钴电池应用于所有车型，而是局限于上海工厂的车辆；特斯拉目前应用的NCA电池含钴量不超过3%，因此换成无钴电池后对钴的需求影响很低。

记者注意到，事实上，就在几天前，不少券商认为钴价仍然继续上行，一个重要依据就是在需求方面，包括特斯拉在内的新能源汽车海外市场高增、国内市场回暖。

至于锂行业，国海证券分析师谭倩则称，技术有所变化，但长期仍坚定好三元与磷酸铁锂，主要逻辑是三元电池依然是新能源汽车的主线，高镍技术仍是核心；磷酸铁锂动力电池需求复苏，主要增长动力在国内，海外增长相对有限。

又一轮猜想

“无钴”又不是磷酸铁锂，特斯拉电池究竟会使用何种“黑科技”？市场正陷入新一轮猜想。

接近特斯拉的相关人士曾透露，“自主研发的新电池是干电池技术+超级电容组合。”不管如何，A股也是“先涨为敬”，24日超级电容概念股上演涨停潮，新筑股份、泰尔股份、新宙邦等个股均涨停。

据悉，此次特斯拉新研发的电池设定的可用能量值是109kwh，一次充满电之后的续航里程超过400英里。干电池技术可能将锂电池的寿命延长1倍以上，电池成本降低10%到20%，每辆车最高可节省2000美元成本。

在被特斯拉连续“指哪打哪”后，这回不少分析师倒是谨慎了不少。记者注意到，前述国海证券谭倩指出，特斯拉布局的“超级电容+干电池”技术，目前也仅为试生产，或许在M3/MY等新车型采购电池时，Tesla能增加一定筹码。若量产大规模应用于电动车领域，其难度较大。该电池技术被重视或在二级市场或许有参与价值，但短期尚未有产业基本面改善以及技术上的实质性突破。

华泰证券黄斌团队也表示，如果特斯拉开发的下一代电池技术到商业化阶段，特斯拉是否自产电池还需要综合考虑性能领先性和成本。现在的第三方电池龙头一直没有停止对新电池技术的研发，相较特斯拉这些企业更加专注，因此，等到特斯拉的技术真正量产时，存在其他电池厂也开发出类似或者更优方案的可能性。

“特斯拉概念股已被炒到一定高度，国内资金在息获取方面也存有一定劣势，在当前情况下我们选择观望。”记者接触的沪上私募人士直言。

来源第一财经日报

推荐阅读

2020年1月BMS配套TOP20宁德时代榜首，特斯拉第5，亿能电子第9

新冠疫情对中国锂电池行业的影响分析

特斯拉推动“无钴”，产业链上谁最受益？

第2批目录比亚迪“刀片电池”亮相；宁德时代能量密度高达183.23Wh/kg

抗疫情！动力电池产业链口罩与消毒液生产企业盘

声明尊重创、保护创是起锂电大数据一贯坚持的则。本公众号基于分享目的的转载，都会在末清楚注明出处。转载章的版权归作者或公众号所有，如涉及到侵权请及时告知，我们将予以核实删除。