那只我不知道，但我知道牛股一定诞生在科技与新能源汽

那只我不知道，但我知道牛股一定诞生在科技与新能源汽车板块上.一份来自数据宝的调研数据显示1、散户规模突破 1.5 亿，仍占投资者多数；2、月收入在 5000 以下的工薪阶层占据绝大多数，占比达到 76.91％，月收入 3 万以上的人群占比最少，仅 2.49％；3、大学学历股民占比超过 40％，高中及以下学历者占比接近 50％；4、A 股股民仍以男性为主，男性股民占比接近 75％，是女性股民的 3 倍左右；5、A 股 40 岁以下股民占比超过八成，60 后老股民仍在坚守，占比 5.48％，年轻一代力量崛起，97 后股民已经进入股市，占比超过 15％；6、投资经验低的人群占比达到 48.34％，追求短期收益的人群占比 88.79％。

$ 华友钴业 ( SH603799 ) $ $ 寒锐钴业 ( SZ300618 ) $ $ 赣锋锂业 ( SZ002460 ) $

市场环境及趋势

2020 年 1 月，最主要的几个，降准释放长期资金约 8000 亿，但是一月是全年解禁高封，虽然解禁不等于减持，但是对于解禁股东来说，多数成本非常低，是有兑现预期的，即使小部分减持，对盘面影响也会很大。

目前消息面上的美伊局势，超出了预期，这个涉及到比较敏感，对盘面影响主要集中在黄金和石油，这类突发的，没有先手操作难度反而比较大，容易打乱节奏。

本月中旬，美会来中进行会谈第二阶段的，整体来说，消息面上仍然是偏暖，但是在成交量出来前，仍然建议做主线，抗风险能力高。历来一季度炒作年报预期，这个需要重关注，特别是主线题材的，如果叠加了业绩，可能就会成为市场焦。

指数及板块趋势

上证指数周线连续三周收在 3000 以上，这个号还是很积极的，关键问题是成交量没有有效跟上来，这个位置特别是 3100 – 3500，成交额基本要近万亿，才有机会有效突破，目前市场也在等这样的触发增量资金进来的情况，在此之前指数意义不大，仍然是两个主线板块的分支轮动。

科技和新能源汽车 2020 年的绝对主线，体量足够大，有政策、有业绩预期，成长潜力大，其它题材的偶发性机会持续性可能偏弱。科技股如果前期涨幅较大的分支龙头回踩，对于长线来说是好的机会，前期的（消费电子、软件、5G、半导体芯片），到基金二期预期（设备、材料、封测），题材分支上物联网、智能穿戴及应用，如当前的云游戏，都是科技的轮动方向。新能源汽车同样有政策预期、业绩反转，主要有材料（钴锂）为主的核心动力电池，还有其它正极、负极、隔膜、电解液等分支，整车并不建议。指数突破放量一定绕不开金融，证券和银行是每次的主题，这个板块同样值得关注。

重关注业绩叠加的题材个股，特别是上述分支的，而一季度需要防止的就是大额减持（有大额解禁的需要筛选减持预期可能性），另一个就是关注业线拐个股。


板块及题材分析

股票池标粗个股为反弹重潜在参与标的，非加粗标的为核心股票池标的，短线大概率不会介入。重跟踪的板块是基于对于政策及环境的预期，受益或者市场市场资金潜在最为认可的板块。

科技板块对于 2020 年的预期，科技和新能源会成为两条核心主线。特别是科技类，2019 年下半年开始已经走了一个阶段结构性牛市，2020 年仍然会继续上行。而且在未来一轮大行情中，仍然会成为主导板块。

由于上一波集中在芯片、半导体、软件、5G、消费电子，炒作的分支题材包括边缘计算、OLED、云计算等等。机构主导的行情的特就是趋势，集中在科技分支权重，这里面有国内机构、基金，也有北向资金的合力。特别是国家对于科创板成立的初衷，新一代息技术、新材料、高端装备制造等，基本上大基金也是沿这条线。

一期上涨的个股，普遍在 100%-200% 之间，目前高位涨速减缓，基本是高位震荡趋势，这是比较强势的调整方式，因之前有讲过，对于基金机构来说是长线持仓，虽然盈利已经较高，但兑现后也没有其它更好的标的可以选择，最终还是要买回这类个股。但是新增资金不愿意高位接盘，这样导致高位没有换手（与 8-10 月猪肉行情类似），但是不同于猪肉的是科技的确定性更高，而且是有政策预期及业绩预期。所以长线来，第一批大幅上涨的个股，在未来行情中仍然会走出大牛股，甚至在次出现 10 倍股。

就短期来，2020 年上半年，二期基金及机构主导的方向，预期概率较大的就是半导体芯片等的上下游细分分支，如设备、材料 ( 芯片半导体上游 ) 、封测（芯片半导体下游）。从题材上来，短期的科技强势分支还有云游戏（10 月底建仓的顺网科技就是这个概念，目前 50%+ 的收益）。科技题材基本上是轮动，但是板块及分支则会长线。需要从策略上区别操作时间周期的长短。

上面讲的是科技板块的逻辑，长线（芯片半导体、消费电子、软件、5G）、中线（设备、材料、封测、物联网、智能穿戴）、短线（云游戏、封测、业绩叠加消费电子），基本上是 2020 年科技的操作思路，板块分支间的时间周期可能会跟随大环境提前或者延后。

新能源板块2020 年预期的主线之一，与科技同等高度，新能源汽车产业链的容量非常大，涉及到的分支也较多，新能源汽车趋势也是全球化的，特别是石油能源日趋减少，国际局势不定期动荡的情况下。这个产业是欧美的支柱产业之一，在这个行业新能源汽车是有机会实现弯道超车的。

全球化比较明显的头部企业特斯拉，在新年在创历史新高，市值达到 800 亿美元，成为美第一高市值车企。新能源汽车的趋势，最核心的就是动力电池，电池的材料制造上又有较多细分分支，如正极材料、负极材料、隔膜、电解液，而钴锂又作为核心小金属材料，特别是最大钴矿嘉能的主要矿山关闭降低产量，导致对钴的预期升高。

这里要注意的一，目前是政策预期，全球产量缺口并没有那么大，钴价虽然有企稳回升趋势，但整体都是偏向左侧，炒作的逻辑是源于汽车销量的大幅增加。往往一个行业落地的时候，股价已经透支了这个预期，这也就是股价先于预期兑现的逻辑，市场普遍是这种走势，如果预期落空，上行与下行是对等的，只是预期实现的概率较大，所以这个博弈的性价比是比较高的。钴的介入基本在这一波的起，11 月 19 日介入，锂是 12 月下旬才逐步开仓，相对钴更有优势，普遍 50%+ 收益，目前在主升浪，但接近前期压力平台，具体在交易策略展开。


金融板块指数连续三周周 K 站上 3000 ，这个号是比较积极的，从博弈的角度来，这里是有预期后续会放量往上突破的。指数上行一定是要金融带动的，所以证券银行前期异动的个股，可以关注做套利的机会，特别是整体开始异动放量的时候，做板块的头部个股。证券的中建投突破历史新高，基本上很多人没有注意到，这个是年初证券的代表个股，对板块也是有导向作用的。这个板块重是做低吸，如果做套利，建议是分时放量异动时操作，这样时间成本会比较低。

猪肉猪肉的逻辑就是复产难度加大，过程周期加长，养殖会逐步往头部企业集中，散户化养殖抗风险能力太低，最终就是资源都往头部企业垄断化发展。短期猪肉消费高峰，猪肉价格在缓慢回升，往历史新高位置靠近。上周基本在最低部做了一个波段的技术性套利 15%。不建议这个阶段做长线的因还是政策预期，CPI 高企，如果猪肉价格上涨，特别是临近春节，舆论压力会更大。

这个板块逻辑是存在的，但是操作上就是要博弈行政干预的影响程度，从性价比上来，猪肉年前不值得做中线，因为时间成本更高。如果猪肉价格继续高走，但是行政干预出台，延续这种影响，这样是最有利的，年后做猪肉的低吸，反而性价比倍增，只做头部企业。长线影响猪肉的是复养进度及疫苗。


其它板块这里说的是市场几个炒作的题材，一个是网红经济，这个是纯炒作题材，星期六走妖的程度罕见，但这不属于个人交易范畴，盈亏同源，而且这个板块随时出现大调整，虽然整体炒作，但不建议参与，而且特别如个人明星 IP，这类风险过高，个人出现负面影响，可能会导致断崖式下跌。

另一个是农业的玉米，这个是受转基因玉米的审批，这个影响是比较大的，而且是实实在在要落地的，龙头大北农、机构中军隆平高科，这种只适合超短选手参与，比起网红经济，这个更靠谱一。

其它分支有走势且有机构介入的，可能出现轮动的分支，煤炭（兖州煤业）、基建（中国交建）、水泥及地产因为上周已经给过，而且出现了套利空间，不在继续跟。对于套利分析的，只是基于轮动到某个板块，知道介入哪个标的，或者空仓做低风险的，可以选择潜伏，对于操作，有主线操作仓位，并不建议操作套利。黄金是长线慢牛趋势，但是短期的黄金、石油是美伊引导传递的，这类突发性因素，基本上是你买不上，买上的时候，就结束了，所以不如不。