转债分析-联泰

昨天分析朋友推荐的联泰，今天建仓。

一、公司概况

公司名称广东联泰环保股份有限公司

行业水务及水治理

A股简称联泰环保

A股代码603797

证券类别上交所主板

总市值35.57亿

市盈率（静）11.72

市盈率（TTM）11.26

上市时间2017-4-13

业务专业从事城镇污水处理设施的投资、建设和运营管理业务，目前在广东、湖南等地方政府所授权的特许经营区域内负责城镇污水处理业务。

联泰和昨天研究的美力一样，网站做的太简陋，看来小公司就是会省钱。

二、转债概况

价格144.18

剩余规模1.93亿

溢价率40.16%

转股价值102.87

剩余年限2.614年

募资用途投资于长沙市岳麓污水处理厂提标改造及扩建工程项目

三、价值估算

我对污水处理这个行业完全不了解，对公司的行业地位也不了解。

但发现转债剩余规模1.93亿，十大股东就持有1.72亿，那外面流通的才0.21亿。我不知道我看的对不对，因为以前没关注过这方面的数据，如果我看的没错的话，联泰是不是应该算超级迷你债了，所以公司质地什么的都可以不用考虑了，只赌他会成妖就行了。

虽然144.18的价格和40.16%的溢价率，都是我以前不能接受的，但既然朋友推荐，就应该是有她的理由。

而且联泰的历史最高价是414.99，这也让我有无限的想象空间。

芝士财富上对正股的估值与分位评价是大幅低于环境治理行业均值，和自己的历史估值比也是最低值了，他近几年的ROE也大幅高于行业均值。

近期公司也在不断回购股份，回购股份是不是说明公司认为股价严重低估了呢，并且非常看好公司的未来呢？

明天开始建仓，希望明天跌，越跌越买，跌到140以下重仓。

四、相似转债

还没找，以后再说吧。