莽莽的龙骑士
更多调研录音、深度研报请关注: &34;秋天的两只小鸡&34;。
钠离子电池解决行业痛点,渗透率有望加速提升。钠离子电池性能稳定优异,渗透率有望快速提升。1)低温表现好;2)更优的安全性和稳定性;3)能量密度低,但循环次数高。政策+成本优势推动,渗透率有望快速提升。政策标准制定在即,钠离子电池成本优势明显,相对于锂电成本降低30%-40%,或加速行业渗透。
电池升级趋势确立,单车价利空间打开。电池价值量占比最高23%,产业链延伸+电池升级,助力单车净利提升。未来,钠电池在成本、安全方面有着更大优势的话,钠电池在小动力车型上的市占率会在30%-40%,甚至更高。
23年行业展望新国标仍有不错增量,需求扩容助力长期行业增长,行业竞争趋于良性,产品升级助力利润提升。1)新国标从新国标执行区域看,23年执行省市的新国标可替换量不低于21、22年,所以从新国标替换角度讲,不用担心23年的新国标替换需求,其仍将维持稳定;2)总量从总量上看,2023年仍将维持10%+的行业增长,随着商业方面及个人消费者方面的客户群不断扩大,预期中国电动两轮车市场的总销量将于2026年达到69.7百万辆,较2022年的复合年增长率为7.1%;3)结构行业升级趋势仍确定,短期部分地区存在价格战可能,但从全局看,在产品升级的大背景下,市场已无全面价格战空间。
龙头优势明显,建议重点布局,推荐雅迪控股、爱玛科技、钱江摩托。展望未来,行业集中趋势不改,未来将形成2+X行业格局,龙头份额提升趋势明确,单车净利提升趋势确立,龙头有望延续22年量价齐升趋势;摩托车领域,推荐钱江摩托,精准卡位大排量赛道,聚焦主业蓄力新成长;同时从估值看,爱玛科技、雅迪控股、钱江摩托23年PE分别为14.8X、14.5X、17.1X ,参考其之前平均估值中枢25X,性价比仍明显,维持强烈推荐;同时推荐高成长电动车标的新日股份,详细逻辑参考前期深度报告《新日股份(603787.SH)修炼内功,聚焦份额,“新日”正东升》。
风险提示原材料成本大幅波动;消费需求不及预期;钠离子电池技术推进不及预期。
来源[招商证券股份有限公司 赵中平/毕先磊/王鹏] 日期2023-01-09
分享:
请输入验证信息:
你的加群请求已发送,请等候群主/管理员验证。
数据来自赢家江恩软件>>
虚位以待
暂无
3人关注了该股票
长期未登录发言
吧主违规操作
色情、反动
其他
*投诉理由
答:行业格局和趋势 过去详情>>
答:新日股份所属板块是 上游行业:详情>>
答:2023-05-22详情>>
答:新日股份的子公司有:15个,分别是详情>>
答:新日股份的概念股是:智能汽车、详情>>
目前CPO概念在涨幅排行榜排名第二 新易盛、铭普光磁涨幅居前
目前覆铜板概念涨幅3.79%,胜宏科技、华正新材等股领涨
通用航空概念走势活跃大幅上涨4.18%,新晨科技、宗申动力等多股涨停
周二IPV6概念早盘低开收出上下影中阳线
莽莽的龙骑士
轻工消费行业二轮车专题钠离子电池打开销量与单车净利天花板...
更多调研录音、深度研报请关注: &34;秋天的两只小鸡&34;。
钠离子电池解决行业痛点,渗透率有望加速提升。钠离子电池性能稳定优异,渗透率有望快速提升。1)低温表现好;2)更优的安全性和稳定性;3)能量密度低,但循环次数高。政策+成本优势推动,渗透率有望快速提升。政策标准制定在即,钠离子电池成本优势明显,相对于锂电成本降低30%-40%,或加速行业渗透。
电池升级趋势确立,单车价利空间打开。电池价值量占比最高23%,产业链延伸+电池升级,助力单车净利提升。未来,钠电池在成本、安全方面有着更大优势的话,钠电池在小动力车型上的市占率会在30%-40%,甚至更高。
23年行业展望新国标仍有不错增量,需求扩容助力长期行业增长,行业竞争趋于良性,产品升级助力利润提升。1)新国标从新国标执行区域看,23年执行省市的新国标可替换量不低于21、22年,所以从新国标替换角度讲,不用担心23年的新国标替换需求,其仍将维持稳定;2)总量从总量上看,2023年仍将维持10%+的行业增长,随着商业方面及个人消费者方面的客户群不断扩大,预期中国电动两轮车市场的总销量将于2026年达到69.7百万辆,较2022年的复合年增长率为7.1%;3)结构行业升级趋势仍确定,短期部分地区存在价格战可能,但从全局看,在产品升级的大背景下,市场已无全面价格战空间。
龙头优势明显,建议重点布局,推荐雅迪控股、爱玛科技、钱江摩托。展望未来,行业集中趋势不改,未来将形成2+X行业格局,龙头份额提升趋势明确,单车净利提升趋势确立,龙头有望延续22年量价齐升趋势;摩托车领域,推荐钱江摩托,精准卡位大排量赛道,聚焦主业蓄力新成长;同时从估值看,爱玛科技、雅迪控股、钱江摩托23年PE分别为14.8X、14.5X、17.1X ,参考其之前平均估值中枢25X,性价比仍明显,维持强烈推荐;同时推荐高成长电动车标的新日股份,详细逻辑参考前期深度报告《新日股份(603787.SH)修炼内功,聚焦份额,“新日”正东升》。
风险提示原材料成本大幅波动;消费需求不及预期;钠离子电池技术推进不及预期。
来源[招商证券股份有限公司 赵中平/毕先磊/王鹏] 日期2023-01-09
分享:
相关帖子