2018.12月融资之后，永安应该没有8.8%的股

2018.12月融资之后，永安应该没有8.8%的股权了，预计在6.5%左右。这几年哈啰累计已经融资了200亿，预计在上市前可以不需要融资了。在科创板之后，如果符合CDR政策，哈啰应该会落地国内，如果不符合，则还是会在美国或者香港尽快上市。在OFO完蛋，摩拜并入美团的窗口期，是哈啰的黄金机遇期，如果在未来1年内实现上市，则市值很可能冲高到100亿美元。【永安行(603776)、股吧】持有的哈啰股权价值在40亿人民币左右。在保守预期下，70亿美元减持，也在30亿人民币。也就是说现在的永安行股价确实仅仅反映了哈啰的价值。而对于永安行本身而言，他的最主要价值在于3/4/5线城市共享交通的布局，5G之后的数据价值会进一步凸显。从目前常州推广的有桩新共享单车，以现在220城的进入量，一半的转化率，也足够再造10个永安了。所以，以后永安很可能会成为一个强大的现金奶牛型公司。目前则还是一个持续投入期。如果我是永安老板，则会利用未来的市场机遇，想办法快速做高股价，然后进行增发融资，再拿下整个3线以下市场。即便退一步假设，新共享单车体系布局起来后，未来哈啰上市，市场也会把其作为对标企业。所以，从市值成长空间，现在的永安是被大幅低估的。需要一个行情的催化剂把其股价推上去。从风险角度考虑，即以上假设都不成立，永安仅按照目前的城市服务公交系统服务商的角色定位，继续做有桩单车，作为稳态发展的企业，目前市值的下行空间也非常小。总体来说，目前永安行的市值，是共享单车行业大低估，市场对共享出行心灰意冷+2018A股超级熊市公共作用的结果。随着资金面的边际改善，共享单车业务的持续发展，未来成为大牛股是很有可能的。预计，未来两年内，市值的第一目标价是创历史新高。