苏格拉欣
2022-05-04开源证券股份有限公司任浪,周佳对良品铺子进行研究并发布了研究报告《中小盘息更新2022Q1营收稳健增长,静待全年盈利能力改善》,本报告对良品铺子给出买入评级,当前股价为23.78元。
良品铺子(603719) 疫情冲击下2022Q1营收稳健增长,利润端短期承压 公司发布2022年一季度报告,2022Q1实现营业收入29.42亿元(+14.30%),归母净利润0.93亿元(-8.86%),扣非归母净利润0.62亿元(-31.24%)。电商、门店业务的双增长叠加团购业务的高速增长,推动公司营业收入稳健增长,但疫情影响下快递、仓储费用的增加导致公司利润端短期承压。考虑疫情反复影响线下开店和客流以及线上流量规则变化,我们下调公司2022-2024年归母净利润预计分别至3.21(-0.51)/4.63(-0.10)/6.04(-0.07)亿元,对应EPS分别为0.80(-0.13)/1.16(-0.02)/1.51(-0.01)元,当前股价对应2022-2024年的PE分别为29.7/20.6/15.8倍,当前估值处于相对合理水平,维持“买入”评级。 线上线下齐头并进,全渠道均衡发展优势尽显 线上业务方面,公司平台电商业务策略转为精细化用户运营后经营效益不断提升,2022年天猫超品日期间一举登上食品生鲜类目成交额行业第一,其中良品金选纯坚果高端年货礼盒销售额突破8000万元,同比增长94.1%。同时,公司加速布局扩张社交电商/社区电商等新兴渠道,持续贡献业绩新增量。传统平台电商渠道的稳健增长叠加新兴渠道的快速扩张,促进公司2022Q1实现线上业务收入17.85亿元,同比增长19.99%。线下业务方面,一季度公司在疫情之下依然持续推进门店扩张,考虑闭店后净增门店33家(加盟6家,直营27家),叠加聚焦单客离店经营后单店收入的持续优化,公司2022Q1加盟/直营业务收入分别同比增长2.86%/16.28%至7.80/5.42亿元。 全渠道融合发展与爆款产品打造双轮驱动,静待2022年盈利能力改善 展望2022年,公司将继续推动线上线下全渠道融合发展,以门店业务为核心,以平台电商业务为延展,进一步加快拓展新兴渠道,并利用全链路营销能力将益生菌每日坚果等新品打造成爆款,通过渠道拓展和产品领先的双轮驱动保持营业收入的稳健增长。同时,公司将通过产品矩阵优化和供应链深度协同克服成本压力,叠加费用投放或将稳中有降,2022年盈利能力有望出现明显改善。 风险提示线下门店拓展低于预期、品类拓展低于预期、线上渠道持续冲击等。
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,国盛证券符蓉研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值高达93.61%,其预测2022年度归属净利润为盈利3.74亿,根据现价换算的预测PE为25.57。
最新盈利预测明细如下
该股最近90天内共有16家机构给出评级,买入评级10家,增持评级6家;过去90天内机构目标均价为31.17。证券之星估值分析工具显示,良品铺子(603719)好公司评级为4星,好价格评级为2.5星,估值综合评级为3.5星。(评级范围1 ~ 5星,最高5星)
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答:2006年8月诞生于武汉的良品铺子详情>>
答:良品铺子公司 2024-03-31 财务报详情>>
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答:良品铺子的子公司有:41个,分别是详情>>
西安自贸区概念逆势拉升,达刚控股今天主力资金净流入299.24万元
水电概念高人气龙头股闽东电力涨幅3.71%、长江电力涨幅1.98%,水电概念小幅上涨0.67%
国家能源局: 开展2024年电力领域综合监管工作
苏格拉欣
开源证券给予良品铺子买入评级
2022-05-04开源证券股份有限公司任浪,周佳对良品铺子进行研究并发布了研究报告《中小盘息更新2022Q1营收稳健增长,静待全年盈利能力改善》,本报告对良品铺子给出买入评级,当前股价为23.78元。
良品铺子(603719) 疫情冲击下2022Q1营收稳健增长,利润端短期承压 公司发布2022年一季度报告,2022Q1实现营业收入29.42亿元(+14.30%),归母净利润0.93亿元(-8.86%),扣非归母净利润0.62亿元(-31.24%)。电商、门店业务的双增长叠加团购业务的高速增长,推动公司营业收入稳健增长,但疫情影响下快递、仓储费用的增加导致公司利润端短期承压。考虑疫情反复影响线下开店和客流以及线上流量规则变化,我们下调公司2022-2024年归母净利润预计分别至3.21(-0.51)/4.63(-0.10)/6.04(-0.07)亿元,对应EPS分别为0.80(-0.13)/1.16(-0.02)/1.51(-0.01)元,当前股价对应2022-2024年的PE分别为29.7/20.6/15.8倍,当前估值处于相对合理水平,维持“买入”评级。 线上线下齐头并进,全渠道均衡发展优势尽显 线上业务方面,公司平台电商业务策略转为精细化用户运营后经营效益不断提升,2022年天猫超品日期间一举登上食品生鲜类目成交额行业第一,其中良品金选纯坚果高端年货礼盒销售额突破8000万元,同比增长94.1%。同时,公司加速布局扩张社交电商/社区电商等新兴渠道,持续贡献业绩新增量。传统平台电商渠道的稳健增长叠加新兴渠道的快速扩张,促进公司2022Q1实现线上业务收入17.85亿元,同比增长19.99%。线下业务方面,一季度公司在疫情之下依然持续推进门店扩张,考虑闭店后净增门店33家(加盟6家,直营27家),叠加聚焦单客离店经营后单店收入的持续优化,公司2022Q1加盟/直营业务收入分别同比增长2.86%/16.28%至7.80/5.42亿元。 全渠道融合发展与爆款产品打造双轮驱动,静待2022年盈利能力改善 展望2022年,公司将继续推动线上线下全渠道融合发展,以门店业务为核心,以平台电商业务为延展,进一步加快拓展新兴渠道,并利用全链路营销能力将益生菌每日坚果等新品打造成爆款,通过渠道拓展和产品领先的双轮驱动保持营业收入的稳健增长。同时,公司将通过产品矩阵优化和供应链深度协同克服成本压力,叠加费用投放或将稳中有降,2022年盈利能力有望出现明显改善。 风险提示线下门店拓展低于预期、品类拓展低于预期、线上渠道持续冲击等。
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,国盛证券符蓉研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值高达93.61%,其预测2022年度归属净利润为盈利3.74亿,根据现价换算的预测PE为25.57。
最新盈利预测明细如下
该股最近90天内共有16家机构给出评级,买入评级10家,增持评级6家;过去90天内机构目标均价为31.17。证券之星估值分析工具显示,良品铺子(603719)好公司评级为4星,好价格评级为2.5星,估值综合评级为3.5星。(评级范围1 ~ 5星,最高5星)
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