比亚迪及产业链随想笔记

巴菲特旗下伯克希尔哈撒韦公司在2023年1月3日减持105.8万股比亚迪H股，平均减持价格为每股191港元，这已是港交所第七次披露伯克希尔哈撒韦减持比亚迪H股，从2022年8月首次减持算起，伯克希尔哈撒韦已累计减持约7167万股，累计套现约153亿港元。股神目前还持有比亚迪1.53亿股，市值300亿港元，到底新能车后期采取什么策略好了？

 23 年新能车国补取 消推动下，根据乘联会数据，预估 12 月国内新能源乘用车批发销量将达 73 万辆，同比/环 比分别+45%/+0.4%，单月销量创历史新高，全年新能车渗透率达 31%，较 2021 年增长 18 个百分点。目前资本市场新能车持续低迷主要是去年12月新能车环比微增叠加2023年1月1日新能源汽车购置补贴退出，叠加成本上涨压力过大，国产新能车新一轮涨价，也就是消费者购买新能源车不仅没有“国补”，车价还在上涨。最要命的是特斯拉2023 年 1 月 6 日，调整 Model 3/Model Y标准续航售价为 22.99万元/25.99 万元，分别降低 3.6 万元/2.9 万元，为特斯拉国内历史最低价，国内新能车竞争进一步加剧，资本市场持续萎靡也就是情理之中了。

在当前的市场环境下，雪山觉得还是优先考虑比亚迪或者塞力斯。1 月 5 日，比亚迪在深圳正式发 布了全新高端汽车品牌“仰望”及其核心技术“易四方”，并同步公布了两 款车型，分别是仰望首款百万级的新能源硬派越野 U8，车长超过 5 米，车宽超 2 米，兼顾 卓绝越野性能和出色科技感，最快百公里加速可以实现 3秒 级，可以在柏油路等高附着力路面实现原地调头。另外一个车型是纯电动 性能超跑U9 ，零百加速 达到 2 秒级，采用电动智能蝴蝶门，打造了极致安全的车身结构。高端车的高性能和黑科技让我想起了鼎盛时期的华为，比亚迪构建包含王朝、海洋、腾势、仰望 产品矩阵，满足了不同用户多方位的需求，龙头地位无可替代。

公司12 月新能源汽车销 量与上月基本持平，行业龙头地位稳固。单月销量 23.5万辆，环比微增 2.1%。公司全年销售 187 万辆，销量呈现逐步上升态势，四季度销量环比增速整体低于前期的原因上面已经讲了。2022 年全年，王朝网总 销量为 113 万辆占比 63%，海洋网总销量为 70.4 万辆占比 37%。宋家族全网销量应属第一，累计销售 49 万辆，占全车系全年销量 的 26%。公司出口也有亮点，累计出口 5.6万辆，同比增长 307%，比亚迪 DM-i 超级混动车型单次出口量历史新高，也标志着公司 DM-i 车型成为 首款畅销拉美的中国品牌混动汽车。

比亚迪对上游产业链深度布局，三电技术实力雄厚， 对下游终端市场的把握能力明显改善，纯电插混双轮驱动接连推出爆款。公司刀片电池以结构创新的方式 大幅提高了磷酸铁锂电池的能量密度，并且通过针刺试验证明了电池包的安全性，现已配套 一汽红旗 E-QM5、赛力斯 SF5、长安 CS55等诸多 车型，而且后期还会供应特斯拉国内市场，目前只是供应特斯拉柏林工厂，如果成为事实业绩弹性更高。

比亚迪的竞争力在国外应该是和当年华为出海的能力差不多的，而且所有的核心零部件全部自己生产，也不怕制裁，想象空间依然很大。股神虽然减持但目前持股市值依然有300亿港元,2022年每股收益毛估5元,今年业绩还是高增长。目前已经持有的投资者还是控制仓位比例，因为国补退坡会导致环比数据可能下滑，没有布局的看有没有更安全的边际价格，也许等不到就直接上去了，资本市场说不清楚的，错过了就错过了。

中线股票池还会继续，每次进股票池出股票池都有记录与当天市场价同步，会实时更新，如果股票池无变化每周六会做持仓总结，大家可以在过往文章中搜查。安图生物是最近雪山抓的爆款九月份就进了股票池，十月份大开大涨，这几天其它标的都涨的不错，以后还会继续努力，大家多多关注估计后期安图就会移除股票池了，不要追涨低位布局很重要。

 好了今天就说到这里了，以上只是我的个人投资笔记难免出现错误，不构成投资建议，请多关注雪山，雪山每一篇文章都是公司估值低位，每一篇文章都有安全边际价格，力求持续寻找市场可投资的标的