周期股涨停潮，谁才是真的强！

最近，国内券商策略团队、策略分析师先后为2020年行情把脉，并开启了一年一度的“造词”大赛。其中： “宿命牛”（招商证券）、“乾坤牛”（海通证券）、“小康牛”（中证券）光荣的赢得了我心目中最牛的取名的前三甲。但不管这些糟老头子说啥，市场并不以为然，因为他们没有几次说对过！

就我的理解来说“钱爱往哪里扎堆，财富效应就在哪里去现”。别的不说，先来2014年新《国九条》明确的出台促进股市发展新政，指明“钱”的流向，创造了2015年牛市。今年，国家也为资本市场改革做了很大的努力，将钱赶往股市的苗头已经出现。

所以，对于这些糟老头子的话，不管大家不，反正我是了~

上周五，硬核科技、白马那边正跳着水，周期、基建这边就逆市大涨。主要因是我在午评中说的，年度考核临近（11月底），基金经理提前跑路（调仓）导致的。

针对炒钢煤，我的观也在中午说了，明确对房地产周期不感冒，这种炒作价值就好比去做下跌趋势股票的反弹。并且我们调研得知螺纹钢期、现货普遍反弹400元后，现货螺纹部分地区报4200元/吨。再当前价格下，成交出货已开始松动。

在今天的周期股中，我认为海运板块更加具有可持续的逻辑。因有2，其一是周期逻辑，即海运是经济的先导指标，历史上，每轮经济在处于探底阶段的时候，海运业都是提前1-2年开始复苏；其二是行业逻辑：美制裁中远海能，导致了VLCC的供给收缩，使得运费飙涨。

接下来，如果两国关系缓，不排除中远海能有解禁的可能性，那时候会对航运板块有一定冲，但不会改变其周期性逻辑。

昨天有读者问我亿纬锂能所处的算不算一个好的赛道，我的回复是肯定的，这家公司在行业都在疯狂的扩张动力电池的时候撇开与宁德时代的正面竞争，而选择PACK软包获得了巨大的成功；与此同时，它精准的切入到电子烟、ETC、智能电表、TWS金豆电池、TPMS等已经爆量或即将爆量的领域。表现出了极强的学习能力和优选赛道的能力。至于现在的价位还能否参与，大家自己拿决策。

一家公司没有敏锐的嗅觉和创新能力就很容易被市场淘汰，就拿快消饮品行业来说，承德露露和养元饮品就一直在吃老本，所以它的估值就一直上不来。但香飘飘去年成功的推出MECO茶饮，不再单一靠冲泡奶茶一条腿走路，创新能力在消费赛道上很突出。

至于在行业内同样有创新能力的香飘飘为什么没有亿纬锂能走势凶狠，因就是我昨天说的，标准化产品的渗透速度要远高于非标准化产品。

今天这么一跌，很多人又开始喊风格切换了，但风格切换这种事情每时每刻都在发生，拉长了时间周期其实是永恒的“强者恒强”。