盛宴
1月11日研报精选
1、江苏金租(600901)①2023年稳增长目标明确,而目前消费与进出口受疫情冲击影响较大,未来恢复仍存较大不确定性,基建有望成为稳增长的重要抓手,随着大量基建项目落地,将产生大量融资需求;②国联证券刘雨辰看好公司作为融资租赁龙头,盈利能力强于银行,截至2022年6月末,公司净利差达到3.61%,而上市银行净利差均值仅为1.95%,未来二者之间的差距有望进一步拉大;③公司客群定位于中小微客群,业务“大批量,小金额”的特点显著,中小微客户融资需求较大,同时下沉的客群为公司带来了更强的议价能力与更高的收益率;④刘雨辰预计公司2022-24年归母净利润分别为23.88/27.55/31.67亿元,同比增长15.25%/15.35%/14.96%,给予公司2023年1.2倍PB,对应股价6.94元(现价5.69元);⑤风险提示不良率上升、资金错配导致流动性风险等。
2、浙江世宝(002703)①未来几年整车企业之间激烈的价格战不可避免,降低成本与寻找差异化将是整车企业共同诉求,国产零部件企业将会大有可为,有望走出世界级零部件企业;②EPS成为当前乘用车主流转向方案,2021年国内渗透率为97.6%,但外资供应商占据主要份额,公司EPS产品已进入到吉利、一汽、奇瑞、长安等多家自主品牌供应体系;③目前特斯拉Model3/Y、比亚迪汉、极氪、蔚来均已搭载电调方向盘,电调方向盘需要通过电调管柱实现,公司电动四向可调管柱产品未来有望充分受益于电调方向盘渗透率的提升;④邓健全看好公司是汽车转向系统国产化龙头,电调管柱有望打开公司成长空间,预计2022-24年公司归母净利润分别为0.33/0.68/1.19亿元,2023-24年同比增长103%/75.7%,对应PE分别为230/113.3/64.5倍;⑤风险因素汽车产销量不及预期、新业务拓展进度不及预期。
3、东诚药业(002675)①PET-CT在肿瘤及神经退行性疾病的诊断与治疗的作用越来越明显,核药作为PET-CT诊疗一体化、双寡头(中国同辐、东诚药业)垄断的市场有望从目前的50亿增长至数百亿,叠加疫情影响扰动减弱,2023年行业复苏可期;②公司预计未来三年内将有超30个核药房投入运营,核药房建设投资大、周期长、审批环节多,将成为公司发展的核心竞争力;③公司搭建创新核药研发平台,首批在研的6个,其中治疗性核药为中美双报,公司其他核药管线也有望2023年逐步进入收获;④平安证券韩盟盟维持公司2022-2024年净利润分别为4.09亿、5.30亿、6.80亿元的预测,维持“强烈推荐”评级;⑤风险提示核药放量不及预期风险等。
4、工商业储能(德宏股份、津荣天宇、盛弘股份)精要
①天风证券孙潇雅通过近期产业链调研发现,业内普遍反映工商业储能的询单量增加明显,2023年有望成为工商业储能0-1的元年;
②需求层面,欧洲虚拟电厂带来的硬件需求、中国政策端带来的电价变化、美国电力保供需求均有望刺激工商业储能起量,预计2023年工商业储能装机量在19.8GWh,同比增长196%;
③伴随上游集成商户储、大储业务2023年增速回归相对平稳(对比2022年翻几倍的爆发性增长,预计2023年翻倍),各公司有了更多的资源倾向到工商业储能场景,以获得新的业绩增量;
④孙潇雅看好市场此前关注较少的高弹性标的德宏股份(参股公司有望获得国内订单,除电芯外所有零部件均自制)、津荣天宇(系统集成商,2023Q1起订单或快速增长),以及具有相关布局的逆变器企业;
⑤风险提示下游需求不及预期、行业竞争加剧。
5、多肽API(诺泰生物、奥锐特)
①中国肥胖和超重率增加,“降糖药”司美格鲁肽变身“网红减肥药”成市场现象级产品,在互联网售药平台司美格鲁肽的价格被炒作到上千元,上游多肽类原料药涨价;
②浙商证券孙建看好多肽API具有高壁垒、大品种、大空间的特点,以索马鲁肽为例,根据诺和诺德公告2022年前三季度销售达71亿美元,将带动上游多肽原料药放量;
③原料药方面,国内湃肽生物、赛诺邦格、诺泰生物、深圳健元等已激活DMF证书。产能布局方面,诺泰生物、奥锐特、上海胜泽泰等均已有产能在建;
④孙建看好大单品多肽API的机会,上述企业有望通过品种升级、产业链延展逐渐摆脱上游成本等因素的周期性扰动、成长属性强;
⑤风险因素核心制剂品种流标或销售额不及预期风险。
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答:德宏股份上市时间为:2016-04-12详情>>
答:2022-06-29详情>>
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当天细胞免疫治疗概念涨幅3.23%,等距时间工具显示近期时间窗5月15日
5月9日钴概念主力资金净流入7.97亿元,合纵科技、当升科技等股领涨
5月9日干细胞概念主力资金净流出1859.84万元,开能健康、中源协和等股领涨
5月9日固态电池概念主力资金净流入7.97亿元,涨幅领先个股为天力锂能、合纵科技
钠离子电池概念今日大幅上涨3.63%,天力锂能、百合花等多股涨停
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1月11日研报精选1、江苏金租(600901)
1月11日研报精选
1、江苏金租(600901)①2023年稳增长目标明确,而目前消费与进出口受疫情冲击影响较大,未来恢复仍存较大不确定性,基建有望成为稳增长的重要抓手,随着大量基建项目落地,将产生大量融资需求;②国联证券刘雨辰看好公司作为融资租赁龙头,盈利能力强于银行,截至2022年6月末,公司净利差达到3.61%,而上市银行净利差均值仅为1.95%,未来二者之间的差距有望进一步拉大;③公司客群定位于中小微客群,业务“大批量,小金额”的特点显著,中小微客户融资需求较大,同时下沉的客群为公司带来了更强的议价能力与更高的收益率;④刘雨辰预计公司2022-24年归母净利润分别为23.88/27.55/31.67亿元,同比增长15.25%/15.35%/14.96%,给予公司2023年1.2倍PB,对应股价6.94元(现价5.69元);⑤风险提示不良率上升、资金错配导致流动性风险等。
2、浙江世宝(002703)①未来几年整车企业之间激烈的价格战不可避免,降低成本与寻找差异化将是整车企业共同诉求,国产零部件企业将会大有可为,有望走出世界级零部件企业;②EPS成为当前乘用车主流转向方案,2021年国内渗透率为97.6%,但外资供应商占据主要份额,公司EPS产品已进入到吉利、一汽、奇瑞、长安等多家自主品牌供应体系;③目前特斯拉Model3/Y、比亚迪汉、极氪、蔚来均已搭载电调方向盘,电调方向盘需要通过电调管柱实现,公司电动四向可调管柱产品未来有望充分受益于电调方向盘渗透率的提升;④邓健全看好公司是汽车转向系统国产化龙头,电调管柱有望打开公司成长空间,预计2022-24年公司归母净利润分别为0.33/0.68/1.19亿元,2023-24年同比增长103%/75.7%,对应PE分别为230/113.3/64.5倍;⑤风险因素汽车产销量不及预期、新业务拓展进度不及预期。
3、东诚药业(002675)①PET-CT在肿瘤及神经退行性疾病的诊断与治疗的作用越来越明显,核药作为PET-CT诊疗一体化、双寡头(中国同辐、东诚药业)垄断的市场有望从目前的50亿增长至数百亿,叠加疫情影响扰动减弱,2023年行业复苏可期;②公司预计未来三年内将有超30个核药房投入运营,核药房建设投资大、周期长、审批环节多,将成为公司发展的核心竞争力;③公司搭建创新核药研发平台,首批在研的6个,其中治疗性核药为中美双报,公司其他核药管线也有望2023年逐步进入收获;④平安证券韩盟盟维持公司2022-2024年净利润分别为4.09亿、5.30亿、6.80亿元的预测,维持“强烈推荐”评级;⑤风险提示核药放量不及预期风险等。
4、工商业储能(德宏股份、津荣天宇、盛弘股份)精要
①天风证券孙潇雅通过近期产业链调研发现,业内普遍反映工商业储能的询单量增加明显,2023年有望成为工商业储能0-1的元年;
②需求层面,欧洲虚拟电厂带来的硬件需求、中国政策端带来的电价变化、美国电力保供需求均有望刺激工商业储能起量,预计2023年工商业储能装机量在19.8GWh,同比增长196%;
③伴随上游集成商户储、大储业务2023年增速回归相对平稳(对比2022年翻几倍的爆发性增长,预计2023年翻倍),各公司有了更多的资源倾向到工商业储能场景,以获得新的业绩增量;
④孙潇雅看好市场此前关注较少的高弹性标的德宏股份(参股公司有望获得国内订单,除电芯外所有零部件均自制)、津荣天宇(系统集成商,2023Q1起订单或快速增长),以及具有相关布局的逆变器企业;
⑤风险提示下游需求不及预期、行业竞争加剧。
5、多肽API(诺泰生物、奥锐特)
①中国肥胖和超重率增加,“降糖药”司美格鲁肽变身“网红减肥药”成市场现象级产品,在互联网售药平台司美格鲁肽的价格被炒作到上千元,上游多肽类原料药涨价;
②浙商证券孙建看好多肽API具有高壁垒、大品种、大空间的特点,以索马鲁肽为例,根据诺和诺德公告2022年前三季度销售达71亿美元,将带动上游多肽原料药放量;
③原料药方面,国内湃肽生物、赛诺邦格、诺泰生物、深圳健元等已激活DMF证书。产能布局方面,诺泰生物、奥锐特、上海胜泽泰等均已有产能在建;
④孙建看好大单品多肽API的机会,上述企业有望通过品种升级、产业链延展逐渐摆脱上游成本等因素的周期性扰动、成长属性强;
⑤风险因素核心制剂品种流标或销售额不及预期风险。
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