白云散人
特斯拉股东大会将至,人形机器人走向落地,为什么我们强烈看好五洲新春
特斯拉股东大会将于北京时间6月14日召开,我们认为,人形机器人已经由主题驱动转向量价驱动,谁能定点、份额多少将是接下来演绎核心方向,综合确定性和弹性,此时点我们强烈看好五洲新春。
强催化特斯拉股东大会和下半年的定型定点,均属于里程碑事件,我们预期
A重点突出AI的战略地位,包含FSD和人形机器人,将重新定位特斯拉不仅仅是一家电动汽车公司而是AI公司,迎来估值重塑。
B若股东大会结果理想,人形机器人走上C位,商业化落地将超预期。
选方向1、技术方案确定,中国供应链占主导; 2、壁垒高、价值量高,带来的业绩和市值弹性大。我们认为目前丝杠最符合这两个条件。由此我们首推五洲新春。
安全垫来自两个方面
1、丝杠确定性公司在人形机器人产品序列包括轴承(ASP 2300元)、微型滚珠丝杠(ASP 3600元)、行星滚柱丝杠(ASP 16800元)且已经在核心客户处迭代验证。我们认为公司在过往精密轴承制造中的锻造、热处理、磨削、组装工艺和设备能够有效支撑丝杠的量产和成本优势。基于五洲新春的技术储备、技术延展性和加工制造优势,我们认为其有能力和实力未来进入形机器人丝杠第一梯队。
2、主业强支撑公司核心机加工能力为锻造+热处理+磨制,以此不断拓展新品,包括风电滚子、安全气囊气体发生器部件等多项国产替代产品,且快速成长为行业龙头。公司主业深耕轴承领域,从套圈拓展至轴承产品,补全微笑曲线,产品SKU不断拓展,客户定点不断,ASP不断上涨。
估值预测公司主业2024-2026年营收为35.85/41.76/49.17亿元,归母净利润为1.95/2.39/2.91亿元,当前股价对应PE为43.4 /35.3/29.1倍,主业市值看50亿。人形机器人按100万台时我们测算公司潜在利润可达5.23亿元,给予40倍
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答:五洲新春的子公司有:1个,分别是:详情>>
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答:五洲新春的注册资金是:3.69亿元详情>>
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特斯拉股东大会将至,人形机器人走向落地,为什么我们
特斯拉股东大会将至,人形机器人走向落地,为什么我们强烈看好五洲新春
特斯拉股东大会将于北京时间6月14日召开,我们认为,人形机器人已经由主题驱动转向量价驱动,谁能定点、份额多少将是接下来演绎核心方向,综合确定性和弹性,此时点我们强烈看好五洲新春。
强催化特斯拉股东大会和下半年的定型定点,均属于里程碑事件,我们预期
A重点突出AI的战略地位,包含FSD和人形机器人,将重新定位特斯拉不仅仅是一家电动汽车公司而是AI公司,迎来估值重塑。
B若股东大会结果理想,人形机器人走上C位,商业化落地将超预期。
选方向1、技术方案确定,中国供应链占主导; 2、壁垒高、价值量高,带来的业绩和市值弹性大。我们认为目前丝杠最符合这两个条件。由此我们首推五洲新春。
安全垫来自两个方面
1、丝杠确定性公司在人形机器人产品序列包括轴承(ASP 2300元)、微型滚珠丝杠(ASP 3600元)、行星滚柱丝杠(ASP 16800元)且已经在核心客户处迭代验证。我们认为公司在过往精密轴承制造中的锻造、热处理、磨削、组装工艺和设备能够有效支撑丝杠的量产和成本优势。基于五洲新春的技术储备、技术延展性和加工制造优势,我们认为其有能力和实力未来进入形机器人丝杠第一梯队。
2、主业强支撑公司核心机加工能力为锻造+热处理+磨制,以此不断拓展新品,包括风电滚子、安全气囊气体发生器部件等多项国产替代产品,且快速成长为行业龙头。公司主业深耕轴承领域,从套圈拓展至轴承产品,补全微笑曲线,产品SKU不断拓展,客户定点不断,ASP不断上涨。
估值预测公司主业2024-2026年营收为35.85/41.76/49.17亿元,归母净利润为1.95/2.39/2.91亿元,当前股价对应PE为43.4 /35.3/29.1倍,主业市值看50亿。人形机器人按100万台时我们测算公司潜在利润可达5.23亿元,给予40倍
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