新债前瞻系列之艾迪转债上市

明日（5月12日）艾迪转债上市。

艾迪转债（SH113644）上市

一、价格预估预计溢价40%至45%，上市首日价格在108元至112元之间。

二、公司概况

烟台艾迪精密机械股份有限公司（艾迪精密603638）成立于2003年8月，2017年3月在上海主板上市。公司主要从事液压技术的研究及液压产品的开发、生产和销售，主要产品包括液压破拆属具和液压件等液压产品。稳定的产品质量、优异的使用性能、有竞争力的价格、相对较低的使用成本构成了公司产品较强的性价比优势，与国内同类产品相比具有产品质量和性能优势，和国外先进产品相比具有价格优势。公司作为国内液压破碎属具和高端液压件技术领先的企业，在同行业中拥有较高的知名度，并凭借过硬的产品质量、全方位的零配件供应以及快速的客户需求响应，获得国内外客户的好评与认可。

三、公司感观

公司2021年营业收入26.84亿元，同比增长18.99%，净利润4.70亿元，同比下降8.97%；2022年一季度营业收入6.15亿元，同比下降31.22%，净利润0.72亿元，同比下降63.07%。公司机械设备行业，题材较少，偏冷门，市场关注度也不高，目前股价走势也呈现单边下跌，尚未企稳。

四、转债概况

1.发债规模10亿。

2.发债用途闭式系统高压柱塞泵和马达建设项目（5.51亿）；工程机械用电控多路阀建设项目（2.25亿）；补充流动资金（2.24亿）。

3.利息情况第一年0.3%、第二年0.5%、第三年1.0%、第四年1.5%、第五年2.0%、第六年3.0%。

4.到期赎回价115元（含最后一期年度利息）。

5.到期本息和（扣税后）116.24元

6.债券评级AA-。

7.回售条款改变募资用途/最后两年；连续30日；低于转股价70%。。

8.转股价值转股价23.96元，正股价18.58元，溢价28.96%，转股价值77.55元。

五、转债评价

转债质地一般，规模略大，但到期赎回价和利息尚可，低于108元可做长线配置。

智奇投研    

2022年5月11日

（特别提示本文仅供自身操作记录总结和与大家交流探讨使用，不作为推荐买卖依据。）