岁月如歌
2022-04-26华西证券股份有限公司杨伟,白竣天对中曼石油进行研究并发布了研究报告《油田产量快速增长,油服业务景气回升》,本报告对中曼石油给出增持评级,当前股价为13.48元。
中曼石油(603619) 事件概述 2022年4月21日,公司发布2021年年度业绩报告,实现营业收入17.54亿元,同比增长10.67%;归属于上市公司股东的净利润6614万元,去年同期为亏损4.86亿元;经营活动产生的现金流量净额为5.15亿元,同比增长136.34%。2021年度,公司拟向全体股东每10股派发现金红利1.00元(含税),共计分配股利4000万元,占2021年度公司实现归属于母公司所有者的净利润的比例为60.48%。 分析判断: 公司勘探开发业务成为利润主要来源 2021年,公司勘探开发业务实现营业收入3.97亿元、毛利润2.8亿元、毛利率70.6%;钻井工程服务实现营业收入11亿元、毛利润2.28亿元、毛利率20.8%;钻机及配件销售和租赁业务实现营业收入2.5亿元、毛利润0.57亿元。 温宿油田产能处于快速建设阶段 2021年12月31日,公司原油日产量达到893.7吨/天,完成30万吨产能建设目标。公司预计,2022年将积极完成红11区块和红旗坡油田的新增储量上报和上产接替,全年完成开发井120口,计划全年产油38.5万吨,年底建成日产油能力1300吨以上、年产油45万吨的生产规模。 公司钻井业务毛利率改善、管理费用也大幅下降 2021年公司伊拉克地区钻井工程业务的营业收入占钻井工程总收入的近50%,该业务毛利率去年大幅回升,实现毛利润1.27亿元;公司巴基斯坦地区钻井工程业务毛利率最高,达到40.08%,同比增长近4个百分点。2021年公司管理费用为2.1亿元,因相比2020年停工损失同比减少,管理费用同比下降49.66%。 投资建议 2021年公司盈利大为改善,原油产量有望继续提升到1300吨/天,钻井工程的盈利能力也明显恢复。考虑国际油价上涨的原因,我们上调公司2022-2024年营业收入30.22/33.75/(未预测)亿元的预测至31.95/40.21/50.27亿元,上调2022-2024年EPS1.51/1.72/(未预测)元的预测至1.52/1.93/2.42元,对应2022年4月25日收盘价14.54元,PE分别为10/8/6倍,维持公司“增持”评级。 风险提示 宏观经济风险,国际油价长期维持低位、海外油气政策变化、项目进度滞后。
该股最近90天内共有2家机构给出评级,买入评级1家,增持评级1家。证券之星估值分析工具显示,中曼石油(603619)好公司评级为2星,好价格评级为1星,估值综合评级为1.5星。(评级范围1 ~ 5星,最高5星)
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答:钻井工程服务和钻机装备制造 详情>>
答:2023-06-15详情>>
答:每股资本公积金是:2.66元详情>>
答:以公司总股本40000.01万股为基数详情>>
答:中曼石油的注册资金是:4亿元详情>>
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岁月如歌
华西证券给予中曼石油增持评级
2022-04-26华西证券股份有限公司杨伟,白竣天对中曼石油进行研究并发布了研究报告《油田产量快速增长,油服业务景气回升》,本报告对中曼石油给出增持评级,当前股价为13.48元。
中曼石油(603619) 事件概述 2022年4月21日,公司发布2021年年度业绩报告,实现营业收入17.54亿元,同比增长10.67%;归属于上市公司股东的净利润6614万元,去年同期为亏损4.86亿元;经营活动产生的现金流量净额为5.15亿元,同比增长136.34%。2021年度,公司拟向全体股东每10股派发现金红利1.00元(含税),共计分配股利4000万元,占2021年度公司实现归属于母公司所有者的净利润的比例为60.48%。 分析判断: 公司勘探开发业务成为利润主要来源 2021年,公司勘探开发业务实现营业收入3.97亿元、毛利润2.8亿元、毛利率70.6%;钻井工程服务实现营业收入11亿元、毛利润2.28亿元、毛利率20.8%;钻机及配件销售和租赁业务实现营业收入2.5亿元、毛利润0.57亿元。 温宿油田产能处于快速建设阶段 2021年12月31日,公司原油日产量达到893.7吨/天,完成30万吨产能建设目标。公司预计,2022年将积极完成红11区块和红旗坡油田的新增储量上报和上产接替,全年完成开发井120口,计划全年产油38.5万吨,年底建成日产油能力1300吨以上、年产油45万吨的生产规模。 公司钻井业务毛利率改善、管理费用也大幅下降 2021年公司伊拉克地区钻井工程业务的营业收入占钻井工程总收入的近50%,该业务毛利率去年大幅回升,实现毛利润1.27亿元;公司巴基斯坦地区钻井工程业务毛利率最高,达到40.08%,同比增长近4个百分点。2021年公司管理费用为2.1亿元,因相比2020年停工损失同比减少,管理费用同比下降49.66%。 投资建议 2021年公司盈利大为改善,原油产量有望继续提升到1300吨/天,钻井工程的盈利能力也明显恢复。考虑国际油价上涨的原因,我们上调公司2022-2024年营业收入30.22/33.75/(未预测)亿元的预测至31.95/40.21/50.27亿元,上调2022-2024年EPS1.51/1.72/(未预测)元的预测至1.52/1.93/2.42元,对应2022年4月25日收盘价14.54元,PE分别为10/8/6倍,维持公司“增持”评级。 风险提示 宏观经济风险,国际油价长期维持低位、海外油气政策变化、项目进度滞后。
该股最近90天内共有2家机构给出评级,买入评级1家,增持评级1家。证券之星估值分析工具显示,中曼石油(603619)好公司评级为2星,好价格评级为1星,估值综合评级为1.5星。(评级范围1 ~ 5星,最高5星)
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