真假美猴王
更多调研录音、深度研报请关注: &34;秋天的两只小鸡&34;。
事件国联股份发布2022年三季报。22Q1~Q3营业收入为462.86 亿元,yoy+97.17%;归母净利润为6.83 亿元,yoy+101.57%;扣非归母净利润为6.21 亿元,yoy+102.81%。单季度来看,22Q3 实现营收183.92 亿元,yoy+94.81%;单季度归母净利润为2.55 亿元,yoy+108.38%;扣非归母净利润为2.37 亿元,yoy+122.67%。
点评
受益于平台交易量的快速增长,规模效应显现。22Q1~Q3 公司实现营业收入462.86 亿元, yoy+97.17% ; 归母净利润6.83 亿元,yoy+101.57%,归母净利率为1.5%(yoy+0.03pct);扣非归母净利润6.21 亿元,yoy+102.81%,扣非归母净利率为1.3%(yoy+0.04pct)。
22Q3 单季度实现营收183.92 亿元,yoy+94.81%。单季度归母净利润2.55 亿元,yoy+108.38%,归母净利率为1.4%(yoy+0.09pct);扣非归母净利润2.37 亿元,yoy+122.67%,扣非归母净利率为1.3%(yoy+0.16pct)。随着交易规模的快速增长,规模效应显现,费用率得以优化,利润端实现高于收入端增速的增长。
各多多电商高效赋能上下游,推动收入的快速增长。其中,22Q1~Q3,涂多多/ 卫多多/ 玻多多/ 纸多多/ 肥多多/ 粮油多多分别实现收入266.2/76.0/40.0/7.6/32.0/38.8 亿元, 占收比分别为57.5%/16.4%/8.6%/1.6%/6.9%/8.4%;单拆Q3,涂多多/卫多多/玻多多/纸多多/肥多多/粮油多多分别实现收入108.8/23.5/18.2/1.7/14.6/16.4亿元,占收比分别为59.1%/12.8%/9.9%/0.9%/8.0%/8.9%,毛利率分别为2.8%/3.0%/2.6%/2.6%/1.9%/1.8%。其中,肥多多/玻多多/纸多多/ 粮油多多22Q3 季度毛利率较22H1 有所下降, 分别下降0.48/0.47/0.13/0.13pct。
“双十”电商节交易额高增,为Q4 业绩高增长奠定基础。2022 年多多“双十”电商节总订单额172.28 亿元,同比增速达到90.21%。双十电商订单是Q4 业绩的重要来源,按照往年订单确认节奏及数据计算,“双十”电商节交易额约贡献Q4 业绩的65%左右,故此次双十电商节的亮眼表现有望为公司Q4 业绩的高增带来较强的确定性。
盈利预测与投资评级公司作为国内工业B2B 电商及产业互联网龙头,各主营业务成长逻辑清晰,收入及利润连续多季度实现快速增长。根据10 月31 日 Wind 一致预期, 公司2022-2024 年营收分别为703/1204/1941 亿元,同比增长88.81%/71.31%/61.22%;归母净利分别为10.29/17.07/27.01 亿元,同比增长77.87%/65.94%/58.21%,建议重点关注。
风险因素B2B 行业竞争加剧,毛利率波动下滑,主要商品价格大幅波动等。
来源[达证券股份有限公司 冯翠婷] 日期2022-11-03
分享:
请输入验证信息:
你的加群请求已发送,请等候群主/管理员验证。
数据来自赢家江恩软件>>
虚位以待
暂无
0人关注了该股票
长期未登录发言
吧主违规操作
色情、反动
其他
*投诉理由
答:2023-06-20详情>>
答:北京国联视讯信息技术股份有限公详情>>
答:国联股份上市时间为:2019-07-30详情>>
答:IBI-国联股份,领先的 B2B综合服详情>>
答:中国银行股份有限公司-招商安华详情>>
中船系概念逆势上涨,中国船舶以涨幅5.01%领涨中船系概念
游艇概念逆势走强,概念龙头股中国船舶涨幅5.01%领涨
目前船舶行业大幅上涨5.99%收出穿头破脚大阳线,目前处于上涨趋势
柔性直流输电概念逆势上涨,概念龙头股保变电气涨幅9.94%领涨
真假美猴王
国联股份(603613)22Q3快速增长趋势延续 平台规模效应显现
更多调研录音、深度研报请关注: &34;秋天的两只小鸡&34;。
事件国联股份发布2022年三季报。22Q1~Q3营业收入为462.86 亿元,yoy+97.17%;归母净利润为6.83 亿元,yoy+101.57%;扣非归母净利润为6.21 亿元,yoy+102.81%。单季度来看,22Q3 实现营收183.92 亿元,yoy+94.81%;单季度归母净利润为2.55 亿元,yoy+108.38%;扣非归母净利润为2.37 亿元,yoy+122.67%。
点评
受益于平台交易量的快速增长,规模效应显现。22Q1~Q3 公司实现营业收入462.86 亿元, yoy+97.17% ; 归母净利润6.83 亿元,yoy+101.57%,归母净利率为1.5%(yoy+0.03pct);扣非归母净利润6.21 亿元,yoy+102.81%,扣非归母净利率为1.3%(yoy+0.04pct)。
22Q3 单季度实现营收183.92 亿元,yoy+94.81%。单季度归母净利润2.55 亿元,yoy+108.38%,归母净利率为1.4%(yoy+0.09pct);扣非归母净利润2.37 亿元,yoy+122.67%,扣非归母净利率为1.3%(yoy+0.16pct)。随着交易规模的快速增长,规模效应显现,费用率得以优化,利润端实现高于收入端增速的增长。
各多多电商高效赋能上下游,推动收入的快速增长。其中,22Q1~Q3,涂多多/ 卫多多/ 玻多多/ 纸多多/ 肥多多/ 粮油多多分别实现收入266.2/76.0/40.0/7.6/32.0/38.8 亿元, 占收比分别为57.5%/16.4%/8.6%/1.6%/6.9%/8.4%;单拆Q3,涂多多/卫多多/玻多多/纸多多/肥多多/粮油多多分别实现收入108.8/23.5/18.2/1.7/14.6/16.4亿元,占收比分别为59.1%/12.8%/9.9%/0.9%/8.0%/8.9%,毛利率分别为2.8%/3.0%/2.6%/2.6%/1.9%/1.8%。其中,肥多多/玻多多/纸多多/ 粮油多多22Q3 季度毛利率较22H1 有所下降, 分别下降0.48/0.47/0.13/0.13pct。
“双十”电商节交易额高增,为Q4 业绩高增长奠定基础。2022 年多多“双十”电商节总订单额172.28 亿元,同比增速达到90.21%。双十电商订单是Q4 业绩的重要来源,按照往年订单确认节奏及数据计算,“双十”电商节交易额约贡献Q4 业绩的65%左右,故此次双十电商节的亮眼表现有望为公司Q4 业绩的高增带来较强的确定性。
盈利预测与投资评级公司作为国内工业B2B 电商及产业互联网龙头,各主营业务成长逻辑清晰,收入及利润连续多季度实现快速增长。根据10 月31 日 Wind 一致预期, 公司2022-2024 年营收分别为703/1204/1941 亿元,同比增长88.81%/71.31%/61.22%;归母净利分别为10.29/17.07/27.01 亿元,同比增长77.87%/65.94%/58.21%,建议重点关注。
风险因素B2B 行业竞争加剧,毛利率波动下滑,主要商品价格大幅波动等。
来源[达证券股份有限公司 冯翠婷] 日期2022-11-03
分享:
相关帖子