交易系统到底是个什么鬼

西昨天微告诉我，这几天600号得紧，短期内粗不来了，让我替他向大家问个好。

他为了表示歉意，今天让我上干货。

可我想了半天却想不粗有啥可聊的。

大概一个多礼拜前，我们提到过再升科技（洗洗更健康），这几天走的很猛，有个兄弟昨天实在按捺不住骚动的内心，终于开口问我，能不能加仓。我是这么回答他的，

“加不加仓只和你的交易系统有关，和标的本身无关”。

但从微那头答复的语气里，我觉得他一定是没明白，至少对这个答案是不太满意的。

也不怪他，99%的股民从来就是被人砍的，那些大V通常是告诉他们哪些刀好用，至多是教他们如何选刀，但关于怎么拿刀砍人的全套办法，从来没人教过他们，更没有琢磨过。

所以，今天和大家聊聊交易系统，我也知道，聊完后无非有以下三种情况

第一种情况，如果你是那1%，至少不会觉得我在忽悠你

第二种情况，如果你是那99%，完是没有感觉的，但凭这个标题，至少可以转发朋友圈装个逼。

第三种情况，西说我在胡说八道，那就下次让他来纠正。

绝大多数人，对于股票的理解，只限于涨和跌两个字。

所以，相应的行为，也只有买和卖两种。

基本上，他们做梦都在想的事，就是某天能攀上个大V，直接告诉他们，今天买啥，明天卖啥，然后就无脑操作，顺带把钱给挣了。

可惜，鲁迅先生说过，

这世上就没有这么简单的事

实际上，用每月智商的余量想想也能明白，不可能存在这样的大V，否则，全宇宙的钱一定是被他挣去的。

投资股票绝不是只有买和卖两个字这么简单。所谓系统系统，那就是一整套投资的方法，不光是股票，对于任何类型的投资，都需要有一套系统。

对于股票投资来说，交易系统其实20个字就说完了

参数设定

标的选择

买卖逻辑

仓位管理

风控管理

没了

交易系统就好比是一本拳谱、一套剑法，本身很难分出绝对的好坏，

比如，同样是练内功的心法，你说是玉女心经厉害还是九阳真经厉害？

同样是剑法，你说是独孤九剑厉害还是僻邪剑谱厉害？

再说了，每个人风险偏好和期望收益大不一样，

有些人觉得每年能有个10-15%的收益就很满足了，而不愿意冒很大的风险

有些人希望每年能有30%以上的收益甚至更高，而愿意去忍受很大的损失可能。

而且，每个人的投资退出周期要求不一样，

比如，有些人用的是5年10年都不会用得到的闲散资金，那他自然就可以选择银行、电力这种长期现金流比较稳定的公司。

但有些人用的是配资杠来的钱，半年要求回一次本，那在背负着资金成本的压力下，他自然会选择小市值、概念属性大的公司。

所以，一万个人有一万种投资方案，你怎么可能用统一的标的、统一的买卖，来作为唯一正确的交易方法？

正如一件衣服，你穿不一定合适，但总归能找到合适的人来穿。

所以，以后别再鄙视夹头了，更不容许不起短线客

制定交易系统的第一件事情，就是先设置投资参数，主要的参数包括（但不限于），

期望收益率（为了统一标准，一般用年化收益率来描述）、

投资周期（你的钱能投资在股票里多久而不用取出，比如半年、一年，5年，还是准备留给孙辈的）

风险承受能力（在整个投资周期内，你能承受多大的本金浮亏，包括回撤，因为这些都决定了你的风控管理，后面会讲到）

我们以西为例，

虽然他长期被禁锢在600号里，但我知道，他至少是一个小目标的身家，而且600号几乎包办了他所有的吃用开销，只要他不犯大的错误，下半辈子不用担心任何现金流的问题。

所以，西的投资参数应该就是以下这些

期望收益率---年化10%

投资周期---20年以上

风险承受能力---组合的回撤不超过10%

这些参数就好比是你的身材尺寸、面料选择、穿着场合、式样偏好，有了它们，才能让裁缝下料制作。

我知道肯定有人要问了，你讲了这么多，对我有意义的是，这些参数到底应该定多少合适呢？

好吧，我只能给出均码版本

，

我认为15-20%的收益率，一年的投资周期，对于大多数人可能比较合适

一来，如果设计交易系统得当，这个收益率还是有很大可能实现的，二来，对于选标的，太长的不清，太短的不适合我。

对于大多数人来说，如果是每年10%期望收益，又是几个月一年的期望退出周期，那我真心奉劝你，别学巴菲特、别做夹头，因为，要实现这个收益目标的交易系统真的不复杂。下次有机会请西专门和大家探讨一次。

第二步，标的选择。

标的怎么选，绝对是根据你的投资参数因人而异。我们还是以西为例，我觉得他大体会做如下的组合，

二十只股票，每只5%工商银行、【长江电力(600900)、股吧】、贵州茅台…..（后面不用打字了，你们都知道）

但对于借了100%杠杆的，他可能会这样组合，

五只股票，每只20%某半导体概念股、某口罩概念股、某5G概念股……

甚至，他会这样组合，

一只股票，100%某特斯拉概念股

明白了吧。有对错么？可能半年后特斯拉概念股真成了哥斯拉了呢？毕竟万事皆有可能，你说呢？

其实关于怎么选标的，这方面的书已经是汗牛充栋了，特别是夹头的。

但这个事情真的没有标准。

就和选兵器一样，趁手就好。有些人适合走刚猛路线，那就挑锤子、斧子这种，有些人适合走轻盈路线，那就挑长剑啊、长鞭啊这种。

同样的道理，

如果你是理工技术男，那就尽量挑技术导向型行业的公司。

如果你认为你图比较牛逼，那就从技术图形挑公司。

如果你觉得自己啥都不是，那就挑自己到过的、尝试过的消费品公司。

总而言之，选自己能力圈范围内的，千万别轻易跨界。

第三步，买卖逻辑

就是你选好标的后，是以什么为依据买入和卖出的。

我见过很多人是图下单的，比如，均线搅合然后发散、股价沿某条均线上升，当然，这几条均线的参数都是被他反复调制到搅合为止的

，然后，下单，就这么简单。

当然，这几年我们很多同志都成长成为了夹头了，不图了，F10了。

比如，公认的，ROE大于20%，买入。

PE小于20倍，买入。

净利润连续三年增速超过30%，买入

……

毕竟大V也是这么教你们的，而且，大V还会教你们抄底逃顶。

没错，这也是一种买卖逻辑，同样没有对错。

其实很多的下单标准，事后统计，胜率都能达到50%。

达不到也没关系，让你老婆反着做就行

所以，抄作业能不能挣到钱，除开作业本身的质量好不好，很重要的一，是你有没有理解这本作业的交易系统。

明明作业本上写的是依据图形开仓买入的标的，你把他当作夹头来搞。

明明作业本上写清楚是夹头标的，投资周期三年以上，你却着k线图去做高抛低吸。

请问，你不亏钱还有天理么？

现在可以说下开篇提到的那哥们的问题了。

其实大多数人问能不能加仓，或者问能不能买入，背后的潜台词是，

现在是不是低？

后面还会不会涨？

是不是这样？

那请问，这个问题有谁能肯定的拍胸脯说，

yes,I know!

如果有，请把他打出去，这人不是骗子就是傻子。

有了你自己的交易系统，这种问题就很好回答。

如果你依据的买卖是K线，那就K线是不是出现了交易号

如果你依据的买卖是企业动态估值，那就等财报发布了再交易

如果你依据的买卖是疫情的新增人数，道理一样。

明白了么？

第四步，仓位管理

这可以分两个层面，

一是组合里的标的各自的比重，这在前面已经讲过，无非就是分散和集中的问题。除了风险偏好之外，这里面，还有一个影响因子是关于强者和弱者的思维逻辑。

如果你很自，对一家公司能了解的比他家老板还深刻，那就是强者思维逻辑。

反之，如果你觉得再怎么研究也至多了解个皮毛，那就是弱者思维逻辑。

这两套逻辑也分别对应了集中与分散。

第二个层面是组合整体的仓位水平。

比如西，我知道的，一直是保持95%以上的仓位。但我也知道，有些人是根据某些指标来动态调整仓位水平的，比如市场整体的估值水平、成交量水平，甚至有人做过一套按照24个节气的动态仓位图……

最后一个环节，风控管理

西昨天和我微聊天，说他们600号里面有个人，15年的老司机，就因为有次开车上高速没系安全带，还把车飙到200码，结果就出事了，命大没死，但从此以后脑子就不太正常，逢人就说，

“你会后悔的”

来坏样一学就会.......

没有止损设计，请参考上述案例。你本事再大，翻船只是时间的问题。

比如西，由于他的组合极度分散到20个票，某只票哪怕暴雷连续100个跌停，对于他组合的影响也至多是5个，因此，他的对于单票的止损可以设到30%，甚至更大。

但对于“AllIn单票＋融资”的大神来说，超过5%的回撤可能就到了他止损位了。

当然，单票止损只是我们会用的比较多的场景，风控管理的涵盖面还有很多.

从本质上说，任何买入时候的依据和假设被推翻，都能作为一个风控来处理。

要强调的是，这篇章最多是灌输了些许方法论的概念。至于方法本身，就像练武一样，想靠一两本武功秘籍练成神功，那是痴心妄想，没有挥刀自宫的勇气个五年十年的摸爬滚打根本不会有感觉。

关于交易系统，今天就先聊到这里，留下次给西补充