大哥还在，二弟来了——晶瑞转2上市

2021年9月6日

可转债作为风险可控的绝佳投资品种，越来越受到投资者的关注，打新参与人数已达千万。最近可转债市场持续火爆。在达到预期盈利的前提下，建议及时止盈。投资其实不要想着一定要卖在最高点，很多时候就轻松了。

1.可转债上市提醒（9月7日）

NO.1 晶瑞转2（转债代码123124，晶瑞电材300655）

评级A+，可转债评级越高越好。

发行规模5.23亿，规模较小，可转债规模越大流动性越好。

转股价格50.31元。

转股价值95.49元。

转股价下修任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价低于当期转股价格的85%时。

强赎条件连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价格不低于当期转股价格的130%(含130%)。

回售条款在本次发行的可转换公司债券最后两个计息年度，如果公司股票在任何连 续三十个交易日的收盘价低于当期转股价的70%时。

安全价格到期本息价110.36元。

预估价格当前转股价值为95.49元，公司主营业务属于热门的新能源及半导体行业，个人给予30%溢价率计算，预测合理价格中枢为124元。

届时开盘将大概率达到30%的涨幅停牌至14:57复牌集合竞价，接着进入收盘集合竞价，明天只有三次交易机会。

稳健的投资者建议及时卖出落袋为安；基于公司业务板块的未来潜力，看好公司后期发展的可以中长线持有。

 参照转债晶科转债（113048）目前价格179.920元。

目前公司还有此前发行的晶瑞转债尚在交易，目前价格515.100，可转债市场价格排行第一，此价格可能会是未来的锚定价格。

公司简介

晶瑞电子材料股份有限公司是一家微电子材料的平台型高新技术企业，围绕泛半导体材料和新能源材料两个方向，主导产品包括光刻胶及配套材料，超净高纯试剂，锂电池材料和基础化工材料等，超大规模集成电路用超净高纯双氧水技术突破了国外技术垄断，产品品质可达到10ppt以下，满足SEMI制定的最高纯度等级，成功填补了国内空白。

公司成立于2001年，上市时间2017年5月。目前公司市值163.6亿，当前TTM市盈率PE95.25，市净率PB11.72。

公司近5年净资产收益率ROE均值为9.34%、毛利率近5年均值为27.39%，盈利能力与同行业公司相当；近5年自由现金流均值为-7036万元，受公司商业模式所限属于持续投入型，现金能力一般；净利润增长率近5年均值为34.58%，成长能力很强；近5年公司资产负债率连年下降，最新季报显示有息负债28.8%。

公司基本面尚可，公司主营业务覆盖新能源及半导体行业，行业成长空间较大，行业地位及盈利能力较强。

NO.2 待上市转债:（9月8日）

嘉美转债后天上市，具体分析关注明天内容。

2.配债潜伏操作

NO.1 泉峰汽车（603982）

子弹飞的确实狂，一个礼拜过去继续新高。

持续受资金关注继续创新高，稍作回调继续上升，没给我机会退出，目前我已将止损点为设置为32%，后续会跟进具体情况再调高止损点，上行动力较足让利润继续跑一下。

之前文章有分析一是因为公司确实处于低位，同时公司业务主营业务为汽车传动零部件、汽车引擎零部件、汽车热交换零部件，处于热门的新能源汽车板块，二是最近被纳入国际指数，必然导致更多新增资金关注。

NO.2 永艺股份（603600）

永艺股份已从高点向下调整大概50%，下跌空间有限，安全性较高。持续处于处于震荡调整。如果达到11.05元，我将卖出200股降低成本，剩下400股继续持有等待配债。因未到达卖出条件继续持有。

继续成本价10.457持有永艺股份潜伏等待发债，具备7%的安全空间，预估新债收益20%。

NO.3 待潜伏标的

待潜伏标的华正新材（603186）、成都银行（601838）、永吉股份（603058）、台华新材（603055）、赛腾股份（603283）、常熟银行（601128）

3.今日交易操作

买入蓝帆转债，正股持续在低位调整很久，转债溢价率只有12%，且今天下跌近4%。

目前已持有的转债闻泰转债、迪贝转债、法兰转债、万兴转债、北方转债、嘉澳转债、东财转3。

持续学习是成本最低的投资，祝您好运！

”行情总是在绝望中诞生，在半半疑中成长，在憧憬中成熟，在希望中毁灭。“——《彼得林奇的成功投资》

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风险提示本记录不代表任何推荐之用，仅作为自己的长期投资验证，投资者应保持独立思考。