收购蓝罐曲奇 费列罗求解淡季销售难题

　　财报季正在如火如荼地进行中，华尔街分析师们为投资者们找到了很多买入机会。截至目前，标普500指数里已经有15%的公司公布了财报，而这些公司里有79%的财报好于市场预期。

　　 CNBC对最近华尔街分析师的研报进行了深度挖掘，找到了那些分析师们认为在财报公布之前“最【值得买(300785)、股吧】入”的5只股票。

　　这5只股票分别是：Coca-Cola(KO)、Willis Towers Watson(WLTW)、Diamondback Energy(FANG)、Northrop Grumman(NOC)和阿里巴巴(BABA)。

　　风险管理和跨国咨询公司Willis Towers Watson最近被富国银行分析师升级为跑赢大盘。

　　富国银行在报告中表示，虽然今年年初以来，Willis Towers Watson股票表现强劲，大涨29%，但是我们还是好这只股票。第2季度财报公布之前，我们认为Willis Towers Watson营收增长料将超过预期，而且还会上调本财年每股收益展望。而且在飓风季，保险经纪公司股票通常会跑赢大盘。

　　中国电商巨头阿里巴巴继续享受中国在线销售的快速发展。Raymond James分析师重申对这只股票的强劲买入评级，并且确认280美元的目标价。因为他们认为阿里巴巴第2季度财报应该会非常强劲，因为中国电子商务销售数据强劲，还有6.18电商节的刺激。阿里巴巴仍然是他们的首选股票。

　　可口可乐将于本周二公布财报。摩根士丹利仍然将这只股票成是“必须消费品板块的首选”。

　　摩根士丹利表示，我们预计市场对本季度财报的反应不会很大，但是可口可乐仍然是必须消费品板块的首选股票。因为我们认为市场会略过近期由于天气因导致的疲软，重关註营收展望以及2020年及以后每股收益/自由现金流的增长拐。

　　 Williams Capital给予Diamondback Energy买入评级。他们在报告中表示，Diamondback Energy仍然是首选，因为该公司估值具有吸引力，现金流巨大，且增长速度领先同行，这将支撑其回报策略。该公司计划稳定上调股息，并且执行20亿美元回购计划。

　　瑞士贷给予Northrop Grumman跑赢大市评级。他们在报告中表示，NOC和LHX仍然是我们国防股的首选。我们将NOC目标价由310美元上调至364美元。因为我们认为由于其优越的长期定位，业绩上行的潜力，以及自由现金流强劲增长，NOC股票应该能够跑赢同行。

　　数据显示，2016年，在中国巧克力市场中，玛氏拥旗下德芙、M&M、士力架等众多知名品牌市占率达39.8%，费列罗以巧克力为主打的产品结构与其他竞品相比显得单薄，仅仅依靠Ferrero Rocher和Kinder两大品牌市占率为17.8%，位列亚军。根据尼尔森的调显示，目前国内巧克力糖果的增长已止步不前，企业增长已经转向其他领域。

　　香颂资本董事沈萌认为，国际知名企业通过资本运作，完善产品体系是惯用做法。费列罗连续在曲奇饼干等领域收购，说明该领域为来的短板，未来将在该领域发力。

淡季销售难题待解

　　著名经济学家宋清辉表示，无论是费列罗的巧克力还是高端曲奇产品，都是假日礼品性质的产品，淡旺季消费差距明显，目前仍难以解决。

　　费列罗是全球巧克力糖果市场第三大公司，全球销售额超过120亿美元。在中国市场主要以销售巧克力为主，但该产品旺季主要在春节和情人节销售。

　　一位费列罗工作人员表示，过年、情人节等旺季销售时段，费列罗的工作人员能够完成销售任务的150%，但淡季时段只能完成销售任务的30%-40%。

　　“蓝罐曲奇的销售特与巧克力相近，也属于礼品消费品，同样存在淡旺季属性。费列罗的发展方向应该向多元收购，消除淡旺季带来的瓶颈。”沈萌认为。

　　除产品属性外，丹麦蓝罐曲奇在中国官司缠身。5月，皇冠丹麦曲奇的出品方丹麦丹尼诗特色食品有限公司、经销商尤益嘉(上海)食品商贸有限公司以不正当竞争为由，将丹麦奇新蓝罐有限公司等6家丹麦蓝罐曲奇的生产商、进口商及经销商诉至法院，索赔3000万元。日前，海淀法院受理了此案。

　　据悉，皇冠丹麦曲奇和蓝罐曲奇都进驻中国市场多年，从包装到规格再到内容物都极为相似，不细心的消费者可能很难区别两款产品。

　　“案件仍在审理过程中，谁将胜出难有定论，不管胜负结果如何，费列罗都难以摆脱案件带来的影响。”宋清辉表示。

　　北京商报记者李振兴/并摄