机构调研①博彦科技②健盛集团

【机构调研】这家国产软件息服务商业绩连续10年创出新高，金融行业营收突破十亿
2022-03-28 12:50
①这家国产软件息服务商业绩连续10年创出新高，金融行业营收突破十亿，下游应用领域扩散至能源、制造行业；②这家运动服饰小龙头重点客户数量翻倍，已逐步开始下达订单，无缝业务迎拐点贡献业绩弹性。
调研要点

①博彦科技这家国产软件息服务商业绩连续10年创出新高，金融行业营收突破十亿，下游应用领域扩散至能源、制造行业；

②健盛集团这家运动服饰小龙头重点客户数量翻倍，已逐步开始下达订单，无缝业务迎拐点贡献业绩弹性；

③风险提示调研内容仅为机构与上市公司间的业务交流，不构成投研观点，息以上市公司公告和分析师公开报告为准。

公司一
博彦科技 于3月23日接待160家机构电话调研，2021年公司实现营业收入55.32亿，同比增长28.36%，归母净利润4.04亿，同比增长22.10%。去年是公司上市的第10个年头，在这10年里，公司的业绩连年创出新高，收入的年复合增速接近24%，归母净利润的年复合增速接近18%。

分行业来看，公司在三大垂直行业都取得了较好的成绩。公司重点布局的金融行业，2021年在收入规模、收入占比和毛利率这三大方面都取得了较大突破，又迈上了全新的台阶营收突破十亿大关，全年实现营收11.35亿元，同比增速达到47.61%。

调研过程中，公司表示，在行业选择方面，公司将继续保持在金融、互联网、高科技等优势行业的持续投入和积累，希望在这些行业或细分领域里做到头部企业的位势。除了现有优势行业外，在公司目前已经覆盖的其他行业如能源、制造等行业，公司也在做持续动态的行业研究，已圈定一些有成长潜力的领域，并进行了相关业务初步布局和规划。

就数字货币而言，公司目前通过参与部分银行客户数字人民币相关项目的开发不断积累相关项目经验及技术、人才储备。随着数字人民币在北京冬奥会的场景落地，公司也开始和一些区域性银行共同探讨数字人民币的应用场景，积极参与新业务尝试。

公司二
健盛集团 于3月14、16日接待机构调研时表示，公司二十多年专注于棉袜和针织无缝运动服饰类产品的研发、设计、制造和服务，并以大规模生产和完整的产业链配套优势，在全球针织行业内享有盛誉，并与多个世界知名品牌和零售商建立了长期的战略合作关系，如PUMA、DECATHLON、UNIQLO、UNDERARMOUR、GAP、BONDS等，主要销售市场为欧洲、美国、日本、澳洲及中国。

调研过程中，公司透露，2022年总体业务情况良好，重点客户从三个增加到六个左右，老客户稳定下单，新客户通过2021年的开发，也逐步开始下达订单。

根据公告，2021年初，公司积极采取措施拓展新客户，成功拓展了李宁、HM、以色列客户TEFRON、IKAR及线上客户Ubras。华西证券分析师判断（1）老客户中预计迪卡侬稳定、优衣库得益于新品开发增长较快、Delta恢复增长；（2）新客户中，HM和IKAR增量较大。展望2022、2023年，产能利用率提升+越南工厂扩产能共振，带动销量分别增长51%、13%。