一季报尾声

 周末消息

（1） 印度疫情超预期，恐影响全球原料药供应。

（2）  澳大利亚废除维多利亚州与中国一带一路协议，中国称此举势必“进一步损害”双边关系。

（3） 《中华人民共和国动物防疫法》将于2021年5月1日起施行。

 市场回顾

上周市场反弹，作为这一轮下跌最多的指数，创业板已从最低点反弹13.66%，主要新能源汽车，医美生物反弹导致的。上周五爱尔眼科业绩符合预期，又带动创业板反弹了一波。

上周末复盘认为新能源汽车有成为主线的可能性，而最后却是医药走了出来，可能与日本和印度的疫情发酵有关。目前市场的主线就是生物医药，细分支中，风偏最高的当然就是医美了。

医美这个板块目前资金太杂乱了，游资机构散户都有，所以股价波动幅度很大。现在医美的热度不亚于15年的互金，上市公司随随便便在街边收购个P2P平台，宣布进军互金领域，股价都得涨停。真实的医美行业竞争无比激烈，但对于华东医药，【朗姿股份(002612)、股吧】这种老牌夕阳上市公司来说，这却是唯一一条康庄大道，作为全市场最强板块，人人都想上车。

【太钢不锈(000825)、股吧】 4月24日，太钢不锈发布2021年一季报，公司2021年1-3月实现营业收入212.82亿元，同比增长36.55%，归属于上市公司股东的净利润为18.65亿元，同比增长1148.53%。目前动态PE4.5倍，PB小于1。按照年化PE计算，对应2021年PE也是不到5倍，这个估值在钢铁行业中也是非常低的。

钢铁行业由于碳中和会淘汰低端落后产能，去年太钢不锈底被并入宝武集团后，集团将太钢不锈作为其旗下不锈钢板块主力，要求其三年内产量由450万吨增至1500万吨，较现在翻倍还不止，未来空间巨大。公司铁矿自供率100%，焦炭自供率90%，成本端也是可控的，

美诺华原料药转型CDMO，上周五公布跟默沙东签署了长达十年的战略合作协议。目前CDMO营收1.2亿，未来背靠大腿，有望高速成长。最保守的券商对美诺华的业绩预估都是未来2年40%的复合增速，对标普洛药业当年转型CDMO是的估值提升，美诺华可以给到30倍PE，按照2021年2.5亿利润测算，75亿市值比较合理。目前55亿市值。

4月24日，《新闻30分》报道光伏将成中国未来重要能源。目前光伏发电仅占我国发电量的3.5%。根据国家发展改革委、能源研究所等机构的预测，到2050年，中国近四成的用电量将来自光伏。 

坚定看多光伏。

其他

宁波银行/招商银行，一季度业绩超预期。

【雅化集团(002497)、股吧】拟将原募投项目电池级氢氧化锂产能从2万吨增加至5万吨。券商又可以重新按计算机了。

（2）上周市场主线及支线

主线 医美 

支线 生物医药、银行、汽车。

（3）其他

北向资金 13427.08亿，+210.23亿

两市融资余额 15201亿，+93亿

股指期货 中性

 实盘记录

上周卖了部分【融捷股份(002192)、股吧】（卖飞），加仓了光伏，二季度有机会会继续加。目前仓位90%，总仓位上限120%。

从跟踪的股民和基金仓位以及市场情绪来看，反弹并未结束。上证指数下周有望在银行股的带动下补涨。银行股也是一季度基金大佬们调仓的重要方向。

之前每个月月底，都会有月末效应，指数会至少出现一根中阴线。这个月很难说会不会继续发生，反正提前做好准备。总体原则依然是大跌大买，小跌小买，不跌不买。

 调研跟踪