趋势股精彩，消费股春天还远？

一、引言

趋势股方向精彩上演

1、数据中心趋势龙头涨停2只

——沙钢股份涨停

——拓尔思涨停

——奥飞数据接近涨停

更多翻课程【数据中心超预期建设，回踩生命线集体涨停，龙头吹响二次行情？】

2、料药趋势龙头涨停2只

——仙琚制药涨停

——美诺华涨停

更多翻课程

（1）【受益印度料药出口受限，和维生素涨价，该细分龙头突破4年箱体】

（2）【对手70%产品被召回，价格飙升2倍，产能扩大80%，它或成最大赢家】

3、消费龙头涨停1只

——帝欧家居涨停

——涪陵榨菜接近涨停

更多的翻课程

（1）【家居新龙头！迎地产竣工拐，利润上涨50%，箱顶突破是真是假？】

（2）【民以食为天！越不外出就餐，越是少不了它！北上资金大手笔抢筹！】

总之，一句话

——趋势股春天到来

为此今天思考，接下来更关注那些方向

很容易想到了消费股

二、消费股大逻辑

为什么说消费股春天到了？

——刚需业绩不错

——通胀预期再起

这两足矣

经济三驾马车之一的消费回补空间大疫情期间1-2月工业利润总额下滑38%，社零下滑近 20%,，而粮油食品增长10%，饮料类增长3%，刚需消费属性凸显 。

这次又有了1000亿消费券将拉动1.3万亿消费规模。

1、由5G和华为带动的通讯器材消费

2、由竣工周期带动的建筑装潢与家具家电类消费;

3、汽车消费刺激有望再启

因此，短期老余这么

——必选消费品食品

——可选消费品化妆品

——大的方面后地产的小家电

三、食品

食品饮料以内需为主，受全球疫情影响比较有限

这次粮油食品增长10%，饮料类增长3%，刚需消费属性凸显 。

特别需要注意的是,，消费对经济增长贡献率已接近 60% 。

当下拉动经济最有效的就是消费，加上疫情的压抑下短期居民消费意愿回升，消费回补空间大，长期来，消费也是最有后劲。

加上这

——通胀预期真的到来了，小食品价格大涨明显

因此接下来老余更多

1、首选小食品，比如零食、调味品、榨菜等，它们刚需明显，业绩弹性大

2、其次乳业，尤其是细分的乳酪，成长性好

3、这些方向中找到弹性更大的成长股龙头

近期圈子拆解的食品龙头，今天再创历史新高

四、化妆品

美妆行业景气度高，受疫情影响较小，在可选消费中始终保持高景气，需求端呈现年轻化特征

未来的机会来自

1、化妆品下游品牌崛起

2、制造端成最受益环节化妆品赛道高增长高毛利催生下游品牌崛起

考虑爆款打造 通常是成就品牌的核心路径。

需要两条，一是产能提高，二是宣传力度

因此催出逻辑

1、化妆品品牌+产能

2、化妆品品牌+营销

可以是化妆品品牌机会，以及化妆品互联网，尤其是化妆品网红

目前老余在之前业绩股专栏拆解中，更多关注化妆品品牌本身

未来可以逐步加入化妆品的前期产能，以及后期营销逻辑的关注

今天在这两个维度都有出现大涨表现

圈子会字进一步化妆品品牌+营销的方向。

五、后地产

这个话题比较大，主要来自地产的回暖

主要来自未来地产之后的装修和家装方面的消费

目前表现抢眼的应该是小家电

虽然家电领域的白电、厨房电器等下滑明显，但是小家电因为线上销售却火爆

引发相关龙头的进一步多

从收入端来，2020Q1国内家电零售端呈现出3个明显特征

1、空调、嵌入式厨电等安装服务属性强品类受影响最大；

2、需求向线上迁移非常明显；

3、新兴品类加速渗透刚需品类更新需求延后。

目前这个细分领域，老余重关注的还是小家电，尤其是拥有相对独立的成长逻辑的优质个股

而后期随着地产销售进一步回暖，后续需求有望加速释放，同时若地产政策放松具备较大弹性的标的比如家具、瓷砖、五金等方向

今天业绩股专栏的瓷砖龙头和小家电龙头走势不错，其中瓷砖龙头还涨停了。

技术上，共振走出四线合一和双线合一的形态，仅仅是开始，后期依然值得更多期待！

六、小结

消费股，是资金抱团的领域，更是机构的防御品种

但是这轮疫情下，它们不仅仅是这样的防御角色，更多开始承担了成长性，包括对经济更多的贡献。

尤其在通胀预期下，消费股是不得不多花些精力重关注的领域了。

而且不仅仅只有食品、化妆品、小家电等，还有大的汽车消费也是需要注意的。

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