注册返回主站

3000亿的酱油生意，A股这是要变天

作者：别样人生
2019-09-06 14:56:55
分享：

3000亿的酱油生意，A股这是要变天

茅台万亿市值，千元价格，放在十年前是不可想象的，但是如今却已成为现实。而就在前两天，【海天味业(603288)、股吧】（603288）的市值突破了3000亿大关。

3000亿，究竟是什么水平呢？给大家列几个数据，【上汽集团(600104)、股吧】（600104）的市值是2800亿元，万科A（000002）的市值是2820亿元，而这两者都是车企界，房企界的杠把子，尤其是万科的市值是目前国内房地产企业之最，这意味着，卖酱油的把所有的房地产企业给干趴下了。

酿酱油的海天味业（603288）3000亿，卤鸭脖的绝味食品（603517）250亿市值，腌榨菜的【涪陵榨菜(002507)、股吧】（002507）173亿元市值，这些似很low的产业却成了A股市场的新宠，各类报道是连篇累牍，正面的，反面的，质疑的，捧场的鳞次栉比。

格雷厄姆在其传世巨作《证券分析》一中有过一个非常形象的比喻：「市场先生」，用来比喻市场的躁动，其实这些声音何尝不是市场躁动的一部分，然而倘若你没有受过专业训练，极少有人可以不受这种躁动的影响，所以都知道这些股票好，也都到这些股票涨，但却很少有人从中获益。

何故？就因为多数人的选择是跳过全部环节，直接进入到个股的选择中，所以背弃了大环境之后，一切都变得困难，因为个股的波动本就是很频繁的，所以这种标的的选择模式是极为古老和低效的，伴随着股市的不断扩容，要想从近4000家个股中选出优质的标的愈发是难得。

前不久，博尔系统上线了全部304个沪深两市分类指数的量化数据及对应的标的，实际上这也是最近一两年市场买方机构常用的方法，即通过潜力行业，再选择其中的个股，这种自上而下的方法和一般投资者的区别就在于，同样行业，首先锁定行业并不是说行业前景如何，而是整个行业的资金景气度是否足够高，只有行业资金景气度足够高，那么从中选择个股的可能性才存在。

举例说明，今年以来，中证消费（000932）的涨幅冠绝两市，但打开博尔系统，你会发现从1月初开始，该指数的橙色「机构库存」数据一直相当活跃，这种活跃程度和大盘比较后，是几何级的差距，例如从4月初开始，沪指的「机构库存」数据明显下降，但是中证消费的「机构库存」数据一直活跃到7月中旬，足足多活跃了3个月时间，换言之，如果你选择的个股是其中的，那么很大概率跑赢市场，而这个指数的成分股不过是42家，这就明显提高了命中靶心的可能。

所以真正变天的不是A股市场的投资逻辑，而是投资手段，伴随着机构投资者的突飞猛进，你倘若还是守着自己的旧方法，万亿的茅台喝不到，千亿的酱油也不会尝出咸淡。