mark话虽如此，实际上还是很难的，管理层也很重要

mark话虽如此，实际上还是很难的，管理层也很重要。

譬如我之前写过迈瑞和其他医疗器械公司的对比，迈瑞的管理层很务实，选择的赛道都是可以建立持续竞争优势的，而且自己能吃下的。

有的小公司就更加好大喜功，去干自己没实力干的赛道。

同样是模拟芯片，全球巨头也就TI，ADI少数几个。

模拟芯片的技术壁垒很高。

圣邦，思瑞浦选择的是模拟芯片里的高端赛道，就是来就读博士生。
韦尔股份选择的是模拟芯片里的低端赛道，大路货，从小学生读起。

问题是，一来就读博士生，这个对管理层的要求太高。谁知道圣邦，思瑞浦哪个能顺利毕业？

反而韦尔股份，我从小学生读起，我都能赚钱，那以后我规模做大，读博士生，我可以招聘更牛的人才，更强的团队，说不定我可以后发制人，超过圣邦，思瑞浦。


就像电子气体也是一样。特种气体类似圣邦，思瑞浦，大宗气体氢气，氧气，氮气，类似韦尔股份的大路货模拟芯片。
A股很多小公司，南大光电，雅化科技，华特气体，金宏气体，正帆科技，它们都从特气做起。

它们能做看起来更加低端的大宗气体吗？
做不了。

杭氧的设备技术已经国内领先，产能投资也是国内领先，其他小公司玩不动杭氧的大宗气体。

而且大宗气体都是区域半径，占山为王。一旦攻下客户，别人抢不走。

特气的区域半径不显著，说白了，客户想换供应商，就容易换。
除非是欧美巨头这种全方位的特气供应商，不好换。
如果是细分特种气体，客户随便换，它没有任何包袱。


所以，从更加本上是去分析赛道，韦尔股份的赛道和杭氧股份的赛道性质有类似之处，圣邦股份，思瑞浦的赛道性质和南大光电，雅化科技，华特气体，金宏气体，正帆科技的赛道性质有类似之处。

这些公司，大赛道相同，譬如同是模拟芯片，工业气体，但是细分起来，差异其实巨大。

谁能更早研究清楚赛道的本质，谁才能真正选出好公司。