2018年11月第3周观一、本周市场及交易情况本

2018年11月第3周观

一、本周市场及交易情况

本周市场还是以题材股炒作为主，大指数表现一般，基本还在上周调下来的下轨附近震荡。尤其是像银行、保险、白酒等消费大白马本周基本是微跌的。量也是缩的。低价、超跌再叠加创投、高送转等概念以及5G、证券等方向是活跃资金的主攻方向。

个人账户操作方面：周一提高了仓位至4成左右。重标的新北洋、华兰、双鹭药业均创出近期新高，中报超预期品种如科沃斯、苏州科大、超声电子等周中也均创新高，但是节奏把握不够。周三感觉大指数有可能出现破位走势，且个人持有的几只标的创出近几年新高，做出了减仓或清仓操作。周五在水线以下补回一部分仓位，仓位13%左右。

二、市场观及下一步法

上周提到担心50等大指数可能出现破位走势，也正由于担心大指数风险，且持仓标的也创出了新高，因此对仓位做了大幅减仓。但是周一市场走势还是超我预期的。重持股标的如新北洋、双鹭，聚光科技等均大涨超过6个。早盘到市场反馈及时加回部分仓位。

从本周市场表现，个人坚持认为50的下跌风险还未解除，大指数缩量比较厉害。上周也提到了银行等权重板块下跌对其他题材股炒作是有利的，前提是大指数不能出现大幅下跌，毕竟如果权重大幅下跌对整个市场的风险偏好影响比较大的。显然本周权重板块走势刚好符合第一个判断，缩量调整，但没出现较大跌幅情况，这为题材股的炒作提供了较好环境。

从市场热和资金主攻方向，还是主要集中在超跌个股。概念上包括回购概念、创投概念、质押平仓概念等等，当然还有大量的ST标的。其实在我来这些标的核心是超跌且由政策变化带来市场情绪反转，继而导致一定时间段内买方力量远超卖方力量而形成的合力表现。无论是回购还是质押平仓其实都印证相关标的已经下跌到了一个极限位置，而目前无论是从政策面还是从市场情绪变化来，都出现了由卖方力量枯竭而多方催化累积到爆发程度的状况。这应该是它们反弹的主逻辑。

从我个人来讲，结合我的投资逻辑和体系，参与这种超跌反弹机会难度比较大。这也是最近一段时间指数反弹以来，个人净值增长有限的核心因。我对于这些标的的持有没有足够信心，一方面把握不住这个情绪的延续周期和强弱，另一方面对于其丝毫没有改观的基本面有排斥心理。还是要承认自己的能力圈范围。另一方面，其实我也在有意识的选择一些超跌，但是基本面存在超预期因素的个股，比如三季报超预期的低位标的超声电子、聚光科技、双鹭药业等。这些标的个人是愿意给仓位的，而且倾向于认为持续性会更强。另外一个净值增长慢的因素是个人对指数反弹的持续性存在顾虑，尤其是大指数的表现让我感到不放心。而且我倾向于认为大指数可能还有进一步下行的风险，这是制约我总仓位的核心因素。本轮反弹仓位一直增增减减，且最高仓位也没有超过5成。对于小指数尤其是一些高成长标的的表现个人认为还是很强的。从他们的表现中感觉到了市场做多力量的积蓄，市场偏好的提升，同时市场持续上涨标的范围也在不断扩大。

通过最近一段时间的市场检验，个人选择的标的表现没有太大问题，新北洋创出近几年历史新高，即使从10月18号算起也上涨近20%。华兰也接近历史新高。这俩都是我今年重关注和参与的标的。应该说在全年市场大幅下跌的背景下，这俩标的还是不错的。近期通过三季报筛选的超声电子、聚光科技、沪电股份、科沃斯等也均在三季报披露后迎来较大上涨，在个人能力圈和投资体系下，这样的选股方向我认为问题不大。主要问题还是出在个人对大势的判断，仓位的控制以及关键时刻持股心里的把握上，这些需要我后期不断总结提高。

下周还是密切关注大指数的动向，与此同时评估市场情绪变化，如果这两项都没有问题，合适情况下还是低吸个人近期重跟踪的高成长标的。则上以低吸为主，标的选择上向低位的高成长标的倾斜。

2018.11.16