风语筑半年报可能让不少持有者失望，但我们一个公司

【风语筑(603466)、股吧】 风语筑半年报可能让不少持有者失望，但我们一个公司应当从全年及至少三年的角度去观察分析，仅从一个季度往往会以偏概全，只见树木不见森林，但是，跟踪季度情况往往可以让我们及时发现问题端倪，做出相应的决策。那么风语筑的基本面发生变化了吗？半年报的情况：
1,营业收入同比增长11.29%,净利润增长达到41.22%,大大高于营收的增长，公司的盈利能力进一步提高。
2,现金流不错，同比增加70.78%。
3,每股收益0.44元，（摊薄后），增长4.76%,如考虑未摊薄情况，实际增长110%。
4,上半年根据中国招标网公布数据公司在城市馆和园区馆合计中标3.52亿，（不包含未通过中国招标网公布的中标数据），占中标总金额的63%,行业龙头地位进一步巩固。
5,订单情况，先去年底订单情况，去年底已中标未签合同订单9.2亿，已签合同未开工订单16.7亿，在建订单21.3亿，合计47.3亿。半年报情况，已中标未签合同订单10.2亿，已签合同未开工订单9.5亿，在建订单28.5亿，合计48.3亿。虽然总订单多一个亿，但半年报已中标未签合同和已签合同未开工订单比去年底减少6.2亿，订单储备减少，今年订单从公开的信息有明显减少的趋势，必须密切跟踪后续订单情况。订单情况近期无忧，远期必须密切跟踪！
6,营业成本增长远低于净利润增长，但销售费用和管理费用增长较快，要注意。
7,货币资金增长11.9%达10.4亿，应收账款增加11.7%7.59亿，公司现金充裕，应收账款可控，公司财务状况健康！
8,股东持股情况，前十名无限售条件股东有七位为机构或私募投资者，但筹码数量有限，估计尚处于战略性建仓。半年报股东人数比一季度下降9.1%。从六月底到七月二十四号的K线，明显有增量资金介入，目前估计机构的筹码会有增加。
综上分析，风语目前的基本面还是有些变化就是今年的订单较去年有减少趋势，这个趋势能否延续还是暂时情况，是我们必须重关注和跟踪的！从目前已有订单今明两年业绩保持较高增长还是保障的，对应的股价也比较安全！
最后说说估值情况，按半年报推算全年，全年业绩2.5亿左右，预计每股收益0.9元左右，对应今天的收盘价，市盈率为28倍，对成长股应给于增长率相对应的市盈率，保守风语筑给于40倍市盈率，目前股价处于低估区，对应今年的股价有40%上涨的空间。
以上分析非常粗浅，不当之处给予指正。