3月25日|超预期！中银转债中签率出炉！风语转债申购指南

今晚，中国银河公告了中银转债的申购情况，原始股东配售7.34%，绝大部分货留给了散户，申购人数1133万，顶格申购中签率约为64%，大概3中2的样子！

这个中签率看，很有可能会出双黄蛋甚至三黄蛋！蛋总看了今晚公告的重银转债配号，极端情况也是会有人中3黄单的，只是概率极低！

明日是春节后至今这一轮可转债发行高峰期中的最后一位，仅6亿的风语转债！

丨风语转债

图片来源集思录

丨转债基本面

❶ 评级AA-评级，可转债评级越高越好。

❷ 发行规模6亿，可转债规模越大流动性越好。

❸ 回售条款有。

❹ 下调转股价15/30，80%，条件较严苛。

❺ 配债代码753466。

❻ 配售10张所需股数842（最少6手）。

丨正股基本面

❶ 公司简介

上海风语筑文化科技股份有限公司当前市盈率PE=20.39，市净率PB=4.01，是中国领先的数字化体验服务商。依托公司强大的创意、设计和内容制作能力,结合长年积累的CG特效、人机交互、裸眼3D、全息影像、5G云XR、AI人工智能、大数据可视化等关键技术手段,公司的产品及系统广泛应用于政务服务、城市文化体验、数字展示、文化旅游、广电MCN、新零售体验及数字艺术消费等众多领域。经过多年经营积累,公司在业内已形成了较高的知名度和美誉度,设计并实施完成了一大批有影响力的数字化体验项目。长期积累的市场品牌、丰富的成功项目经验和持续领先的行业地位是公司不断拓展市场、获取业务的有利条件。

❷ 财务报表2021年年度报告

丨转股价值分析

风语筑收盘价21.92，转股价22.15，转股价值=正股价格/转股价格*100=21.92/22.15*100=98.96，转股价值一般，可转债转股价值越高越好。

丨风险因素分析

宏观经济周期性波动风险

产业政策变化的风险

市场竞争风险

可转债价格波动风险

到期不能转股引发的风险

用评级变化的风险

项目成本控制风险

项目实施的管理风险

核心人员流失风险

应收账款及合同资产回收风险

存货管理及跌价的风险

项目审价的风险

人力资源成本上升风险

业绩下滑风险

募集资金投资项目无法实施的风险

募集资金投资项目建设进度不及预期的风险

募集资金投资项目无法到达预期效益的风险

部分募投项目立项、环评或用地手续未办理完毕带来的潜在风险

丨募资用途

丨正股近半年走势

丨对标转债

丨开盘预测

当前溢价率1.05%，结合AA-评级、相似的转债、正股质地等综合因素目前给予19%的溢价率，预计开盘为98.96*1.19=117.76。

丨中签预测

假设原始股东配售65%，网上按照2.1亿计算，预计顶格申购单账户中21000/1200/1000=0.0175签，中签率较低。

丨个人操作

顶格申购（顶格申购—尚可申购—谨慎申购—放弃申购）。

声明以上观点仅为个人看法，所涉标的不作推荐，投资有风险，入市需谨慎。