红包4月国产游戏版号发放简评【中证券传媒】4月国

红包4月国产游戏版号发放简评【中证券传媒】

4月国产游戏版号发放，共86款产品获发版号，其中上市公司/重点公司相关产品包括

吉比特 不朽家族

三七互娱 龙与爱丽丝

腾讯+恺英网络 石器时代觉醒

B站 重构阿塔提斯、摇光录乱世公主

世纪华通 暗曜战线

凤凰传媒 无尽勇者冒险、梦幻的城

中手游 异兽在山海

百度 欢乐中国菜

爱奇艺 狼族崛起

朝夕光年 星球重启

阿里灵犀 森之国度

创梦天地 古龙风云录

青瓷游戏 大秦异闻录流转之章

星辉娱乐 塔塔英雄

中青宝 看见飘扬的斗篷了吗、欢乐斗兽场

沐瞳科技 决胜巅峰

4399 三水潺

波克城市 猫咪江湖

多益网络 万仙逐鹿

维持前期观点，游戏板块进可攻AI退可守复苏，持续推荐。游戏是目前既有业绩基本盘而且估值还在合理区间的板块，即使不考虑AI热点因素，今年政策端、游戏产品周期、业绩端也有较强的复苏逻辑，完美世界新游戏 天龙八部2和腾讯新游戏 合金弹头表现良好，有望拉开游戏公司产品释放周期序幕，本次吉比特、三七、恺英等公司也都有新游戏获发版号，供给端有望不断验证复苏。同时AI对于游戏行业不仅是降本增效的效果，近期业内也在不断探索AI智能体在游戏中的应用，未来也将延伸至自适应游戏等，创造出全新的游戏体验和场景。我们认为行业beta还有向上空间，重点公司估值有望从小20倍向30X推进，建议持续关注游戏板块的投资机会，包括姚记科技、神州泰岳、电魂网络、完美世界、恺英网络、吉比特、三七互娱、冰川网络等确定性较强的游戏公司。此外港股互联网目前估值仍处低位，今年业绩修复确定性强，布局机会也逐渐凸显，建议持续关注腾讯、网易、快手、心动、阅文集团、Bili、中手游等。